你是哪一型投資人？配置投資組合最重要的事 - 工商時報

不同年紀和經濟狀況會影響投資組合的配置，年輕有穩定工作收入的人，適合配置較高比例的股票型ETF 或成長股來長期投資，雖然短期殖利率低，但因為成長快速 ... 首頁工商書房書房嚴選你是哪一型投資人？配置投資組合最重要的事 你是哪一型投資人？配置投資組合最重要的事 工商時報書房編輯 2021.11.15 依據自己的投資個性來判斷適合的投資類型、投資標的，才能打造最速配的投資組合。

圖／freepik 只要符合你的投資目標、投資哲學，就是與你最速配的投資組合，因此，首先要確定你是什麼樣的投資人，再考量可以承受的風險是多少，最後組合出能讓你安心不焦慮、晚上睡得著的配置方法。

依投資人類型決定標的 投資人可以區分為主動型、被動型，以及兩者兼顧的平衡型，不同類型的投資人，投資標的與配置方法不同，如何判斷自己是哪一種類型，這取決於你的投資個性。

接下來將說明各類型投資人特性、適合什麼樣的投資標的，協助你判斷自己適合的投資類型、投資標的，打造最速配的投資組合。

被動型投資人 被動型投資人的特性是不想花太多時間在投資研究，認為自己無法打敗大盤，不追求像股神巴菲特的高績效報酬，只要取得市場平均報酬就感到滿意，能夠安心睡得著覺、均衡人生最重要。

指數型ETF是選擇持有一籃子不同產業的股票，不是單一個股，能取得貼近指數的市場平均報酬，因此適合被動型投資人來投資。

指數型ETF包括股票型、債券型、商品型等種類，股票型ETF是追蹤大範圍股價指數，可再細分為單一國家指數、區域指數、產業指數或者特定主題的指數，例如台灣50（0050）即屬於單一國家的指數，而元大高股息（0056）則是以高股息為主題的指數。

債券型ETF區分為公債ETF、投資等級債ETF、高收益債ETF，也會依據投資地區或存續期間不同進行區分，例如元大美債20年（00679B）是追蹤ICE美國政府20+年期債券指數。

商品型ETF主要包括石油、黃金、白銀、銅、黃豆等五大類，例如期元大S&P石油（00642U）的投資標的，就是追蹤美國標準普爾高盛原油ER指數。

主動型投資人 主動型投資人的特性是有時間作投資研究，會以自己的投資策略來建構投資組合，想追求高於市場平均報酬的績效，也願意承擔高波動的風險，期望目標是選對股票獲利翻倍，但就算選錯股票也能接受停損了結。

這樣的投資個性，適合的標的很多，只要符合自己的選股策略，不限於哪個產業或類型都可以投資。

平衡型投資人 這個類型的投資人會兼顧主動與被動投資，因此投資組合會同時包括上述兩種資產，可以先安排被動投資與主動投資大方向的比例，再分配個別的標的組合。

配置投資組合時的三大考量 1.個人狀態：年齡、工作、資金狀況 不同年紀和經濟狀況會影響投資組合的配置，年輕有穩定工作收入的人，適合配置較高比例的股票型ETF或成長股來長期投資，雖然短期殖利率低，但因為成長快速，長期的股息回報會比較大。

而年長者或退休族，因為即將退休或已經退休沒有固定收入，穩定的股息配發就很重要，因此適合配置較高比例的債券型ETF或高殖利率定存股，獲取穩定的股息。

殖利率的評比對象是存，只要能夠領取高於定存利率四或五倍的股息，就可以納入組合。

2.分散風險 天有不測風雲，人有旦夕禍福，任何企業都會有突發狀況的時候，即使是「護國神山」台積電（2330），也會有機臺在安裝軟體時操作失誤，造成產線中毒大當機，影響公司營運的意外。

因此，投資組合不只要在能力圈內選股，集中投資於熟悉的產業和個股，還要同時注意分散風險，不要把全部資金都壓在單一類股或單一個股上，我以自己的投資經驗，歸納出來三個集中投資的守則： 最多選擇12檔標的，太多檔會照顧不來。

單一產業類股比例不超過30％，分別配置不同產業才能分散風險。

單一個股比例不超過20％。

3.現金比例 投資帳戶要預留一部分現金作為隨時加碼時運用，建議留存5％∼10％，當有不理性的股價下跌時，才有資金可以撿便宜。

這份現金建議存入數位帳戶，目前數位帳戶活存利率約有1％∼1.2％，比郵局一年期定存利率高，可以事先和券商交割帳戶建立約定轉帳，當有股票交割時再轉帳即可。

總市值和總股息都要穩定成長 每個公司的營運成長時間不一定，股價表現反應也不同，所以，最速配的投資組合是各個標的漲跌互見，但總結下來的總市值和總股息是持續上漲，這樣心裡會比較踏實，不會眼看其他人的股票上漲，自己的持股沒有漲，甚至下跌，而產生焦慮。

大盤上漲或下跌時，指數型ETF會同步上漲或下跌，大盤盤整、各類股輪流表現是常態，這時候投資組合裡上漲的股票可以不予理會，只需關注股價下跌的族群就好。

如果判斷下跌原因是遇到暫時的麻煩事，並不影響產業內公司的長期競爭力，就可以持續買進，忍耐一時的單一類股或個股下跌而出現的帳面虧損，趁機加碼擴大持股量，耐心等待業績轉佳後的股價上漲。

投資必須以10年時間來思考，短期股價下跌反而正是買進機會。

至於什麼狀況算是「暫時的麻煩事」，新冠肺炎就是一個例子。

因為臺灣疫情嚴峻，臺北都會區在2021年5月15日提升疫情警戒至第三級，4天後的5月19日起警戒範圍擴大至全國，民眾居家辦公、上課，使得便利商店的來客人流減少，部分門市被迫暫停營業，連帶影響營收狀況，但這是短期的影響，並不影響便利商店業的長期競爭力，也不影響產業內的競爭結構，隨著疫情警戒降級、防疫政策鬆綁，營運可望回復正常，警戒造成的短期股價下跌反而正是加碼買進的機會。

(本文摘自阿福の投資馬拉松著《配速持股法，我月領10萬：月月領股息的超強資產配置，獲利極穩化的最快方法》，大是文化提供) 延伸閱讀 地價稅開徵》離婚同住還能申請自用住宅嗎？ 什麼樣的人投資表現最差？ 與其急著賺錢不如先想如何不賠錢 主題閱讀》退休存多少錢才夠？｜書房陪你一起學英文歡迎訂閱追蹤Instagram、樂讀電子報｜回工商書房首頁 大是文化投資理財股票證券 工商時報書房編輯 熱門文章 長榮散戶來不及跳船？專家曝1招出手止血 2022.07.13 陸廠8月盤價全面反轉下修中鋼這樣判讀 2022.07.13 美國6月CPI年增9.1％改寫40年新高 2022.07.13 傳股神出清持股這檔電動車慘跌 2022.07.13 大摩狂砍16檔半導體指標股 2022.07.13