行為財務學與資產訂價異常現象:文獻回顧與展望

文章推薦指數: 80 %
投票人數:10人

行為財務學 ; 資產訂價 ; 投資人行為偏誤 ; Behavioral Finance ; Asset ... 傳統財務理論普遍以理性模型為基礎來解釋股票報酬之橫斷面差異,然而,越來越多研究 ... 隨時查.隨時看,你的隨身圖書館已上線! 立即使用 DOI 是數位物件識別碼 ( D igital O bject I dentifier ) 的簡稱, 為物件在網路上的唯一識別碼,可用於永久連結並引用目標物件。

使用DOI作為永久連結 每個DOI號前面加上 「 http://dx.doi.org/ 」 便成為永久網址。

如以DOI號為 10.5297/ser.1201.002 的文獻為例,此文獻的永久連結便是: http://dx.doi.org/ 10.5297/ser.1201.002 。

日後不論出版單位如何更動此文獻位置,永久連結所指向的位置皆會即時更新,不再錯失重要的研究。

引用含有DOI的文獻 有DOI的文獻在引用時皆應同時引用DOI。

若使用APA、Chicago以外未規範DOI的引用格式,可引用DOI永久連結。

DOI可強化引用精確性、增強學術圈連結,並給予使用者跨平台的良好使用經驗,目前在全世界已有超過五千萬個物件申請DOI。

如想對DOI的使用與概念有進一步了解,請參考 華藝DOI註冊中心 ( doi.airiti.com ) 。

ACI: 數據來源:AcademicCitationIndex,簡稱ACI 臺灣地區最大的引用文獻資料庫,目前收錄臺灣地區所出版的人文學、社會學領域學術期刊,穩定出刊中的期刊總量約400種,若包含已收錄但後續停刊的期刊,總期刊量超過500種,每年定期公布收錄期刊的影響係數(ImpactFactor)等指標給大眾,並可提供專家學者免費進行學術研究使用。

影響指數(ImpactFactor):某一期刊前兩年產出的論文,在統計年平均被引用的次數。

公式:(前兩年發表論文在統計年的被引用次數)÷(前兩年論文產出論文總篇數) 例如:2010年之影響係數(2011年呈現) 2009年A期刊產出論文15篇,2009年A期刊產出論文在2009年被引用20次 2008年A期刊產出論文16篇,2008年A期刊產出論文在2009年被引用30次 → 2010年的影響係數 =(20+30)÷(15+16)≒1.61 什麼是預刊文章? 為提供讀者最前線之學術資訊,於期刊文獻獲同意刊登後、紙本印製完成前,率先於網路線上發表之文章即為預刊文章。

預刊文章尚未有卷期、頁次及出版日期資訊,但可藉由DOI號識別。

DOI號是文獻的數位身份證字號,不論預刊或正式出版皆不會改變,讀者可點擊DOI連結,或於DOI號前面加上 「 http://dx.doi.org/ 」 連結到文獻目前最新版本。

如何引用預刊文章? 請使用預刊文章的線上發表日期及DOI號來引用該篇文獻。

引用範例(視不同引文格式規範可能有所差異): 作者姓名。

文章篇名。

期刊名稱。

YYYY/MM/DD線上預先發表。

doi:DOI 號 來源資料 證券市場發展季刊 行為財務學特別專刊(2019/05/01) 投資人情緒與股票報酬互動關係 台灣銀髮族資產持有行為之探討 投資人情緒、從眾與非從眾行為關聯性之研究 行為財務學:文獻回顧與展望 價值股與成長股之美國實證再檢視:市場錯價與長期成長機會 市場情緒因素、公司融資特性、與資本結構調整之研究 臺指選擇權日內報酬率與投資人情緒 行為財務學與資產訂價異常現象:文獻回顧與展望 企業社會責任-行為財務學的觀點 金融知識與股票市場參與關聯性之研究-台灣地區的驗證 P49-110 社會科學 > 財金及會計學 DOI: 10.6529/RSFM 訂閱目次 書目管理工具 書目匯出 加入收藏 加入購物車 E-mail給朋友 列印書目 相關連結 問題回報 購買單篇 全文下載 行為財務學與資產訂價異常現象:文獻回顧與展望 ASurveyofBehavioralFinanceandAssetPricingAnomalies 林美珍(Mei-ChenLin) ; 楊念慈(Nien-TzuYang) 證券市場發展季刊 ; 行為財務學特別專刊(2019/05/01) , P49-110 繁體中文 DOI: 10.6529/RSFM.201905/SP.0002 行為財務學;資產訂價;投資人行為偏誤;BehavioralFinance;AssetPricing;Investors'BehavioralBiases 分享到 摘要 │ 參考文獻 (271) │ 文章國際計量 摘要 〈TOP〉 傳統財務理論普遍以理性模型為基礎來解釋股票報酬之橫斷面差異,然而,越來越多研究提出行為財務學之理論來解釋股票報酬之變異,並探討資產訂價異常現象存在之成因。

本文為首篇針對資產訂價異常現象的行為面解釋進行回顧之研究,我們透過分析各種資產訂價異常現象之文獻,來探討行為財務學對各異常現象之可能解釋。

我們進一步回顧各異常現象在國際及台灣市場之實證結果,進而提出可能之未來研究方向,供後續研究參考。

並列摘要 〈TOP〉 Despitethesoundnessofrationality-basedassetpricingmodelsinexplainingthecross-sectionalvariationsofstockreturns,agrowingbodyofresearchfocusesonbehavioraltheoriesandexplanationsforstockreturns.Weprovidethefirststudytosystematicallysurveyrepresentativearticlesfocusingonbehavioralexplanationsofassetpricinganomalies.Wefirstintroducebehavioraltheoriesandassetpricinganomalies,andanalyzehowbehavioraltheoriesaffecttheseanomalies.WefurtherinvestigateempiricalevidencefrominternationalandTaiwanstockmarkets,andprovidepotentialresearchissuesforfurtherstudies. 參考文獻 ( 271 ) 〈TOP〉 丁碧惠,曾家齊(2005)。

市場狀態與動能投資策略績效關聯性之研究。

台灣金融財務季刊,6(14),1-19。

連結: 方智強,姚明慶(1998)。

台灣上市公司的淨值市價比現象。

管理學報,10(3),367-391。

連結: 王朝仕(2011)。

申購熱潮是長期績效的反指標嗎?。

臺大管理論叢,22(1),31-66。

連結: 王朝仕(2014)。

現金增資股票折價優勢之研究。

管理與系統,21(1),161-186。

連結: 王韻怡,池祥萱,周冠男(2016)。

行為財務學文獻回顧與展望:台灣市場之研究。

經濟論文叢刊,44(1),1-55。

連結: 文章國際計量 〈TOP〉 E-mail : 文章公開取用時,將寄通知信至您填寫的信箱地址 E-mail : 購物車中已有多篇文章,請問是否要先清除,或一併加入購物車中購買?



請為這篇文章評分?


延伸文章資訊