期貨高頻交易是否能夠獲利？-以台灣期貨市場為例

詳目顯示 ; Jer- Wen Chiok · 期貨高頻交易是否能夠獲利？-以台灣期貨市場為例 · Does the High Frequency Trading work? – Evidence from Taiwan Futures Market · 林盈課; ... 資料載入處理中... 跳到主要內容 臺灣博碩士論文加值系統 ::: 網站導覽| 首頁| 關於本站| 聯絡我們| 國圖首頁| 常見問題| 操作說明 English |FB專頁 |Mobile 免費會員 登入| 註冊 功能切換導覽列 (178.128.221.219)您好！臺灣時間：2022/10/1500:58 字體大小：       ::: 詳目顯示 recordfocus 第1筆/ 共1筆  /1頁 論文基本資料 摘要 外文摘要 目次 參考文獻 電子全文 紙本論文 QRCode 本論文永久網址: 複製永久網址Twitter研究生:石佳雯研究生(外文):Jer-WenChiok論文名稱:期貨高頻交易是否能夠獲利？-以台灣期貨市場為例論文名稱(外文):DoestheHighFrequencyTradingwork?–EvidencefromTaiwanFuturesMarket指導教授:林盈課、葉宗穎指導教授(外文):AnchorY.Lin、Chung-YingYeh口試委員:謝俊魁口試委員(外文):Chun-KueiHsieh口試日期:2016-06-17學位類別:碩士校院名稱:國立中興大學系所名稱:財務金融學系所學門:商業及管理學門學類:財務金融學類論文種類:學術論文論文出版年:2016畢業學年度:104語文別:中文論文頁數:32中文關鍵詞:期貨市場、高頻交易、交易績效、資訊優勢外文關鍵詞:futuresmarket、highfrequencytrading、tradingperformance、informationadvantage相關次數: 被引用:2點閱:336評分:下載:85書目收藏:1 本研究以台灣期貨市場上交易者的實際交易資料，探討高頻交易中的高頻交易者在期貨市場上能否獲利，進而把台灣期貨市場上的高頻交易者區分為台灣散戶、台灣法人機構及外國機構投資人，並探討三者之間誰擁有更佳的報酬率。

研究實證結果如下：1.在台灣期貨市場上高頻交易在扣除交易成本下是能夠獲利的，高頻交易在台灣期貨市場上是有效的。

2.外國機構投資人的績效優於台灣法人機構以及散戶，而台灣法人機構的績效由於散戶，這其中以外國投資人更具有資訊優勢。

ThethesisstudiesthatdosethehighfrequencytradingworkonTAIEXfuturesmarketandinvestigatetheinvestmentperformanceofdifferentinvestortypes.Ourresultindicatesthat1.ThereareexcessprofitusinghighfrequencytradingonTAIEXfuturesmarket.AndthehighfrequencytradingontheTaiwanfuturesmarketisefficient.2.Theforeigninstitutionalinvestorswithhighfrequencytradingperformancebetterthandomesticinstitutionalinvestors,anddomesticinstitutionalinvestorsperformancebetterthanindividualinvestors.AndforeigninstitutionsinvestorsappeartohaveinformationadvantageontheTAIFEXfuturesmarket. 第一章緒論............................1第一節研究背景與動機...................1第二節研究目的........................2第三節研究架構與流程...................2第二章文獻回顧........................4第一節期貨市場........................4第二節高頻交易........................5第三節台灣期貨市場高頻交易相關文獻......6第四節不同類型投資人投資績效相關文獻.....6第三章資料與研究方法...................8第一節研究資料........................8第二節高頻交易帳戶定義.................8第三節指數期貨報酬率計算...............9第四節績效衡量方法....................10第四章實證結果.......................12第一節敘述統計.......................12第二節實證分析.......................12第五章結論...........................15參考文獻................................16 中文文獻蔡偉雄、蔡偉宏，2004，程式交易簡介。

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