7招細節#3 - 價值平均策略 - MPF DIY 投資強積金

「價值平均策略」（Value Averaging）與「成本平均法」（Dollar Cost Averaging）不太一樣，「價值平均策略」於強積金運用時，需要設立一個資金池去儲起 ... Skiptocontent7招細節#3–價值平均策略  「價值平均策略」（ValueAveraging）是《積金大反擊》中的管理強積金的第4招，與及是管理額外儲蓄與強積金並行的「孖咇」策略。

  「價值平均策略」（ValueAveraging）與「成本平均法」（DollarCostAveraging）不太一樣，「價值平均策略」於強積金運用時，需要設立一個資金池去儲起剩餘資金。

 按一些學術文獻分析，「價值平均策略」的回報高於「成本平均法」（見此），而「價值平均策略」於強積金的操作結果，由2000年至2016年6月的回報/波幅為5.17%/3.84%，比起同期滙豐強積金恒指基金的4.24%/6.47%（即「成本平均法」用於恒指基金）要高出近1%回報，同時波幅較低。

  「價值平均策略」及「成本平均法」兩者都有一個共通點，就是運用了「價值投資」的原理。

「價值投資」是低買高賣，波幅逾大的投資物，逾多機會出現低買高賣的時機及次數，逾容易因低買高賣而獲取回報。

 所以價值投資者的風險取態是高風險、高回報，風險容納的程度要求很高，捱得住長期低價潛水，亦不理會短線的蠅頭小利，直到最後的終極目標。

所對應的投資物要是高波幅的（例如股票），投資期是長年期的（例如5年以上），此心態的要求可見陸東的著作《智者傲行》。

  《積金大反擊》當中，「價值平均策略」的例子用了最簡單的「保守基金」加「恒指基金」，就是取「恒指基金」的高波幅，當中還有很多其他變化可以調整，見下： 變化內容成份基金的選擇可以將保守基金轉為其他港元或美元貨幣市場基金（如有），收取較高利息，甚至轉用債券基金； 另外，可以將恒指基金轉為50%亞洲基金及50%恒指基金等由兩隻股票基金混合而成。

 目標金額書中的設定是每期固定的新增金額，亦可以轉為有增長率：按過往累計的金額，乘上一個增長率，總計作為今期的目標金額。

 例如上期的目標金額是$5000，增長率為年均4%（即每月0.33%），上期的目標金額乘上增長率後成為$5000x1.0033=$5017，加上回定的$1000新增，下期的總計目標金額則為$1000+$5017=$6017。

如是者，再下期為$6017×1.0033+$1000=$7036 此外，按收入或供款的變化，可為每期的回定金額亦可以進行加減調整。

 再配置每月再配置可轉為每年，即每年才按目標定額調整基金分配。

 如果用於滙豐的智選計劃，由2000年至2017年4月，採用每月再配置的年均回報為5.17%按月波幅為3.87%；如果採用每年再配置，年均回報升至6.52%按月波幅為4.67%。

 長期才一次再配置，會加大波幅，但同時亦增加回報。

  以上變化，可以令價值平均策略有額外的年均回報增長，但按月波幅亦會有所上升。

  《積金大反擊》中的額外儲蓄，亦採用「價值平均策略」，結合強積金結餘去綜合進行退休儲蓄，加上按照個人收入及年歲而一步一步增加的儲蓄目標金額（見《積金大反擊》第99頁），能使使用者簡易省時地管理退休儲蓄，是一套整全的個人理財管理策略。

  大家閱讀《積金大反擊》時，可能只着眼於8%、7招等強積金內容，但其他退休儲蓄甚至是退休後的開支管理，《積金大反擊》都提供了一套可靠、可調節及可持續的方案，大家宜再三閱讀，細味箇中精髓。

  Imagefrom breakingdownfinance.com分享此文：FacebookWhatsApp電子郵件列印相關積金大反擊《積金大反擊》用最淺易的方法提升強積金回報，無論滙豐、恒生、宏利、友邦、中銀保誠、銀聯信託、永明、富達及信安等強積金計劃都全部適用。

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