善用選擇權賣方高勝算的交易優勢 - options.tw

交易選擇權首先要了解，四個基本的選擇權部位。

選擇權賣方為下面兩個部位：SELL CALL選擇權賣出買權，就是偏空做的意思。

SELL PUT選擇權賣 ... 跳至主要內容為何越來越多人選擇智能交易趨勢盤這樣做逮住機會狠狠賺一次就學會選擇權，多空皆可賺只要3秒你不會再錯失進場機會選擇權文章搜尋選擇權賣方風險無限?3招分享如何避開風險，善用選擇權賣方高勝算的交易優勢2021-08-25eye12923人tags選擇權賣方內容目錄很多投資人因為選擇權賣方獲利有限風險無限，而不敢交易選擇權賣方，今天跟大家來好好聊聊選擇權賣方，很多人誤解選擇權賣方風險很高，而不敢交易，然而事實真的是如此嗎?其實只要避開交易風險，就能善用選擇權賣方的高勝算優勢!讓賣方成為你交易的好朋友。

1.四個基本的選擇權部位交易選擇權首先要了解，四個基本的選擇權部位。

選擇權賣方為下面兩個部位：SELLCALL選擇權賣出買權，就是偏空做的意思。

SELLPUT選擇權賣出賣權，就是偏多做的意思。

我們用紅色跟綠色標示，綠色是SELLCALL，紅色是SELLPUT。

選擇權賣方options2.選擇權賣方保證金選擇權賣方需要支付保證金，但是可收取權利金；選擇權買方則是專門支付權利金。

選擇權賣方我們俗稱莊家，而莊家大概需要支付多少的選擇權保證金呢?一般是一萬多到兩萬多，如果你一直抱著不走，不停損的話。

可能會漲到三萬多到8萬多，所以保證金是浮動的！正因如此，選擇權賣方的投資人一定要設定停損。

你的選擇權保證金才不會越來越多喔～這就跟期貨不太一樣，期貨保證金是固定的。

3萬就3萬10萬就10萬，它不會改變。

可是選擇權賣方保證金是會改變的，根據什麼改變呢?根據選擇權權利金的大小做改變，權利金越大保證金越貴。

同時，選擇權保證金也根據現在指數的位置，以及選擇權履約價的距離做改變。

它是有公式的。

options3.選擇權買賣的遊戲規則選擇權買賣的遊戲規則是這樣子的：做選擇權買方的人，他付的權利金被誰收走?被選擇權賣方收走了。

選擇權賣方是付保證金，保證什麼呢?保證賠得出選擇權買方賺的錢。

選擇權的買方跟賣方屬於對立的兩方，一賺一賠的情況之下，兩個會抵銷掉。

所以選擇權買方賺多少，選擇權賣方就賠多少。

在之前選擇權買方課程中，我們有說到：選擇權買方價格，上漲的想像空間是很大的。

可能從50漲到500不等，假設從100漲到500就是賺400點的價差，這400點的價差就全部由選擇權賣方來賠。

做選擇權賣方的人如果都沒出場，就必須支付保證金來賠價差。

所以選擇權保證金才會浮動。

當選擇權賣方帳上的權利金越來越貴，所以要準備更多的錢賠給對手，就是選擇權買方。

另外大家所熟悉的股票權證，它就是做買方。

發行權證的券商就是做賣方。

👉如何抓住起漲點?免費索取>> 高倍速獲利買點電子書options4.選擇權賣方真的是獲利有限，損失無限嗎？選擇權是很公平的，你可以當選擇權買方也可以當選擇權賣方。

而做選擇權賣方的勝算一定比較高，不然不會有人想做賣方。

那選擇權賣方真的是獲利有限，損失無限，跟選擇權買方相反嗎?其實你只要會停損，損失就有限。

做期貨做股票也都一樣，都要設停損。

重點就是做選擇權賣方一定要學會停損！只要肯停損，損失就不可能無限。

就算選擇權權利金從30點漲到300點漲到900點，因為你中間就出掉，所以後面的虧損跟你一點關係都沒有。

注意：做選擇權賣方的人，選擇權權利金上漲是賠錢的。

記住喔~選擇權賣方要吃龜苓膏，因為做選擇權賣方希望價格歸零。

如果價格從60一路跌到30一路跌到0最後收乾，這就是你的錢了。

選擇權賣方喜歡價格越來越低，權利金價格就越低。

所以獲利有限這句話是沒錯的！如果你賣出60點，當然是跌到0點才是最大獲利。

相反如果一樣60點賣出，但價格漲到120點，那不是賠60點嗎？所以權利金上漲是做選擇權賣方虧錢，這要記住。

只要上漲過程中，例如60點漲到90點就停損出場。

損失就是這兩個價差，60-90=-30點。

所以後面不管漲多少，跟你一點關係都沒有。

停損是不是就很重要了呢？options5.選擇權賣方SC-到期損益看結算位置這個是選擇權賣方SELLCALL的結算獲利曲線圖：SELLCALL偏空看，行情下跌就是獲利的區間，跟選擇權買方的圖是相反對稱的。

如果SELLCALL11400收171點，那選擇權賣方最大獲利就是171點。

行情只要結算在11400以下，171就是全部收進來。

結算損益圖是在結算當天，看指數落在的哪個位置。

什麼時候結算？我再講一次：周選擇權是每個周三下午一點半收盤結算，月選擇權是每月的第三個周三結算。

結算日這天的指數落點在哪，就是期貨價格落點。

而期貨價落點是用大盤最後半小時，加權平均算出來的。

這是選擇權的遊戲規則。

再來是做選擇權賣方就兩個重點：一個是方向，一個是區間。

看哪邊是漲不過或跌不破的地方。

選擇權賣方SELLCALL為偏空看，假設我認為行情漲不過某個地方。

那11600就是天花板的位置，也是我們俗稱的區間。

交易選擇權SELLCALL時，要給它一個數字。

如果覺得行情不會漲過11600，要把那個數字明確說出來。

只要行情結算之前真的漲不過，選擇權權利金你就可以全部收起來。

下方示意圖：SELLCALL11600行情有跑但最後沒有漲過去，結算的時候掉下來，選擇權權利金就全部被收乾。

相反的SELLPUT也是一樣，SELLPUT11200看多，看行情跌不破某個價格。

選擇權賣方除了看方向以外，還看區間行情不會跌破哪或不會漲過哪。

所以SELLPUT11200是我認為行情不會跌破這個價格。

這張圖是我覺得：行情不會跌破11200點！價格只要不跌破，你就可以把選擇權賣方的權利金全部都收乾。

概念是這樣子我們回到剛剛的結算損益圖複習一下：價格只要不漲過SELLCALL11400，權利金171點全部收乾。

可是如果行情漲過一點到11401呢？以履約價來算賠了一點，但你一開始先收了170點，你還是賺170點！所以選擇權賣方的人勝算比較高。

最後虧損要加上權利金，才是真正的虧損。

等於如果你的損益平衡在11571點以上，才會開始虧錢。

因為一開始收171，價格要真正超過11400再加171點以上，才是你的虧損區間。

選擇權買方是相反的，你可以看到選擇權買方跟選擇權賣方的圖，兩個完全是相反的。

賠錢區間跟獲利區間是對稱的兩個區間，加起來等於0，這就叫做零和遊戲。

一個是賺171點，一個是賠171點，損益區間的數字完全相反。

options6.選擇權賣方SP-到期損益看結算位置那SELLPUT是偏多做，代表我認為行情會在某個價格以上。

只要判斷正確，沒有跌破就賺錢。

金額就看收進來的選擇權權利金是多少。

例如剛剛的案例：SELLPUT收進來權利金是148點，所以不跌破11200的話，我就收148點。

一點50元所以148乘上50，就是你的獲利。

如果跌破的話，跌越多賠越多。

價格只要11200以上，就是獲利區間，固定賺148點。

那損益平衡點是11200減148點。

因為一開始先收148，所以有緩衝空間可以讓行情再多跌148以下，才是你的虧損區間。

為什麼選擇權賣方勝算比較高？因為先有收一筆權利金進來，所以勝算比較高。

選擇權買方是相反的，除了價格要跌破11200以下，行情還要再多跌148點以上，才是獲利區間。

成本148，如果行情沒有跌破這個價格以上，是沒辦法有太大獲利的。

options7.選擇權賣方-過程損益看價差如何看過程中損益呢？過程中損益完全看價差。

我們以11400CALL舉例：沒有分買方跟賣方，這是選擇權權利金的報價走勢圖。

可以看作是一檔跑得非常快的股票。

選擇權權利金價格從60點跌到30點，這一段是做選擇權賣方的賺錢。

但價格從30漲到120，這一段就是做選擇權賣方的賠錢！假設在30點賣掉，漲到120點的時候買回。

低價賣掉高價買回，不就是賠價差嗎？空在地板又買回在非常高的點，就是賠90點。

選擇權賣方會希望賣出後，價格就開始收斂賺錢。

如果賣出後價格開始上漲，這段就賠錢。

所以做選擇權賣方在結算之前的進出、損益，完全是看價差。

請特別注意，因為太多新手同學問過這個問題：做賣方一開始收148點，是不是馬上就賺148點？不是喔～148點只是你暫時保管而已。

進場148點漲到150點，等於虧損2點。

過程中的賺賠就看這個權利金的漲跌，148點往下跌就賺錢，往上漲就虧錢。

過程中損益是看選擇權權利金的價差，結算損益是看落點，看指數落在什麼地方。

這兩個結算之前及之後的損益，是完全不同的觀念及算法。

請新手要特別留意一下，這也是蠻常搞混的。

options8.漲不到和跌不到的地方，都沒有履約價值選擇權賣方就是專門做：行情不可能漲到的地方/不可能跌到的地方。

因為價格只要漲不到/跌不到，買方權利金都會歸零。

這是做選擇權賣方的思考邏輯。

所以應該判斷行情不會漲/跌到哪，不會跌破就做SELLPUT，要把不會跌破的價格說出來。

不會漲到要做SELLCALL，把不會漲到的價格說出來。

選擇權賣方是預設行情，有兩個重點：第一個方向是偏空還是多第二個是不會漲到的地方及不會跌破的地方叫區間，就是我們選擇的履約價。

選擇權賣方跟選擇權買方的思維邏輯是完全相反的，選擇權賣方是認為不會跌破某個價格，買方則是認為會跌破。

兩個對做一賺一賠之下成交。

選擇權權利金要看T字報價表中的成交價。

權利金到底會收多少錢？直接看成交價就可以了。

options9.選擇權賣方三個交易重點第一點：資金管理也就是風險管理，這個非常重要！不管是做股票/期貨/選擇權買方/選擇權賣方都一樣。

所有投資要將資金管理擺在第一，首先就是控制風險。

第二點：挑比較好的進場點，雖然選擇權賣方勝算比較高，但還是要挑進場點。

要思考可以在什麼技術分析條件進場，或是根據什麼邏輯判斷去找比較好的進場點。

第三點：做選擇權賣方不見得要收乾，就是不一定要擺到結算。

我一開始做賣方會希望把選擇權權利金收乾，因為我希望它歸零。

可是交易久了以後，我覺得不見得要收乾。

因為行情可能會反轉，可能已經有曾賺到90%的權利金。

例如：選擇權權利金一開始是100點，現在跌到10點。

一旦行情反轉也可能從10點再漲100點，那就什麼都沒有了。

如果再繼續漲也可能漲到200點更慘。

所以不見得要收乾，因為行情是很難說的！所以選擇權賣方主要是看行情是不是持續，再做決定賣方要不要留。

如果行情持續且不會跌破地板價，那就可以放著。

如果行情曾經賺錢，但可能後來跌破，你要懂得逃跑！不見得一定要放到最後的選擇權結算日，是可以提早出場的。

該停利的時候就先提早停利。

我後來做選擇權賣方交易，應該有超過50%的交易部位，是不會放到結算的。

因為行情可能會跑到別的方向，所以我不會一直放到結算。

以上是選擇權賣方交易重點，提供給大家參考10.選擇權賣方QA問與答Q:選擇權賣方風險大嗎?為什麼有錢的莊家都做賣方?A:風險跟商品無關跟交易者的交易行為有關，買太多+不停損風險就大。

買太多是第一個錯誤。

專職交易者會計算風險並嚴格執行停損，所以風險是可以控制的。

選擇權賣方勝算高容易賺錢所以有錢的莊家和自營商都喜歡做賣方。

更多賣方教學請看影片。

Q:選擇權賣方有哪幾種策略，作多、做空怎麼下單?A:裸露單邊的賣方有三種，一個是看多SELLPUT，一個是看空SELLCALL，一個是看盤整SELLCALL+SELLPUT。

其他的賣方策略，例如賣方價差單，選擇權兀鷹策略、蝴蝶策略都是基礎單邊裸露的賣方。

有興趣可以看選擇權獨孤九劍策略試算軟體學更多。

Q:選擇權賣方要多少保證金A:保證金是浮動的，有公式計算。

期交所所公布的A值和B值當作基礎計算，根據A值B值大小，履約價和大盤價格、權利金高低去套公式計算。

一般來說券商都提供最後保證金的數據，也可以在我們官網的T字報價看到所有履約價的賣方保證金數值。

看完這篇文章，是否讓你對選擇權賣方有更進一步的了解呢?如果你想用選擇權賣方為自己創造被動收入，當個人人羨慕的包租公，可以加入選擇權獲利密技懶人包線上課程，我將帶你快速了解選擇權，一次學會更多選擇權交易的技巧!👉了解更多>> 選擇權獲利密技懶人包上一頁上一篇文章選擇權策略怎麼玩?偷偷告訴你高勝算選擇權策略，新手1次就學會!下一篇文章如何看懂選擇權T字報價表，什麼是買權賣權，價內或價外，讓你1次搞懂!下一篇我要留言Heading1Heading2使用社群登入登入我允許登入我的帳戶當您首次使用社交登入按鈕登入時，我們會根據您的隱私設置收集由社交登入提供商共享的您的帳戶公開個人資料信息。

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