MOSFET供應鏈迎旺季 - 理財周刊
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MOSFET供應鏈迎旺季 ... MOSFET主要使用於中等功率高頻應用領域,電壓範圍位於二○~一二○○伏特(V)間。
對於MOSFET於去(二○一八)年價格上漲的原因,市場 ...
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第984期
封面故事
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MOSFET供應鏈迎旺季
2019/7/4
李彥緯
目前為全球半導體產業分離式功率元件之一的「金屬氧化物半導體場效電晶體(MOSFET:MetalOxideSemiconductorFieldEffectTransistor)」,依照主流應用功率的不同,主要包括:因技術變化所形成內部結構不同的Planar、Trench、Lateral、SuperJunction、AdvancedTrench,以及半導體應用材料改變的SiC、GaN等不同MOSFET。
MOSFET主要使用於中等功率高頻應用領域,電壓範圍位於二○~一二○○伏特(V)間。
對於MOSFET於去(二○一八)年價格上漲的原因,市場普遍認為,最主要是因為市場供需關係出現「失衡」現象所致。
近年來,MOSFET應用領域持續不斷擴展。
消費電子市場上,每一台智慧型手機內所使用MOSFET數量不斷增加;可穿戴式設備、無人機等新興科技產品應用領域的興起,同樣對MOSFET拉貨需求進一步擴大。
汽車電子市場方面,伴隨全球車市新能源汽車的產銷量不斷擴增下,對於新能源汽車主要應用於驅動控制系統、充電樁電源模組的MOSFET需求,亦隨之大幅增加。
惟同時也見到,市場最主要缺貨產品項,集中於低壓MOSFET上。
MOSFET市場去年之所以發生缺貨的最主要原因,即因為國際MOSFET廠產能,明顯向汽車、工業用等高壓產品線傾斜。
例如:瑞薩(Renesas)電子於二○一三年時,對外宣佈正式退出PC用低壓MOSFET市場,將投注資源專注於高壓MOSFET市場。
另一方面,目前市場上MOSFET主要採用八吋晶圓所產製,但先前包含:聯電(2303)、台積電(2330)、漢磊(3707)、世界先進(5347)、茂矽(2342)等晶圓代工廠,對擴充八吋晶圓產線產能規模,大多抱持謹慎態度,因此造成上游晶圓代工產能供應不足。
由於以上原因複合影響之下,因此造成去年MOSFET價格上漲。
川習會為華為供應鏈鬆綁MOSFET今年價格有望趨穩企業對於市場高低階產品生產、出貨比例的佈局、調整,其實已反映出市場主流產品線的物競天擇。
實際上,現階段國內外MOSFET廠商,於低、中、高階MOSFET產品線的調整佈局,已顯現出新的市場變化。
在中國MOSFET市場中,對國外MOSFET品牌廠而言,由於中低階MOSFET市場已面臨與中國國產品牌廠MOSFET價格競爭壓力,因此調整轉向,專攻價格相對佳的高階MOSFET市場,再合理不過,這也導致中國中低階MOSFET市場,目前的市場價格主導權,已逐漸轉向以國產品牌說了算的市況。
今年以來,MOSFET市場價格出現新的走勢變化。
根據東芝(Toshiba)中國分立器件市場部看法認為,由於受到中國經濟成長增速放緩影響,市場上各類半導體產品報價,皆出現不同程度跌勢,但功率器件價格下降幅度,明顯小於其餘主要半導體元器件報價跌幅,最主要原因,即為來自市場需求的支撐力道增強。
因中國電動汽車的日益普及,使得單輛車款對高階MOSFET應用需求因此呈現「倍數」成長增幅;同時,伴隨中國加快5G網通設備基礎建設,5G通信基地台電源對高階MOSFET需求,呈現爆發式成長熱度。
另一方面,中國自有十二吋晶圓廠,目前暫時尚未形成MOSFET代工生產規模效益,對MOSFET市場報價因供給量大幅成長,所帶來的影響程度仍屬有限。
因此,今年MOSFET價格有機會相對趨於穩定。
5G、電動車、雲端運算正夯高階板塊供應鏈廠受惠另一方面,市場認定此次G20川習會,川普最新對華為「網開一面」,形同為先前為管制出口禁令所「禁錮」的華為智慧型手機,打開一扇重新擁抱中國以外市場銷貨商機「自由之窗」。
如此一來,也將因為華為重新回復以往拉貨力道,而增加對包含MOSFET、被動元件、記憶體、光學鏡頭、行動處理器(AP)等在內的零組件、元件/模組拉貨數量,也將為相關供應鏈廠,重新挹注先前因「斷供衝擊」而枯竭的營運成長動能。
現階段全球PowerMOSFET市場,因受限既有成長動能衰退的發展限制,需要新市場應用機會加以彌補、延續成長力。
相關供應鏈廠商表示,5G、電動車、雲端運算市場背景趨勢,將可為高電壓PowerMOSFET(工作電壓>400V)帶來新增應用需求,可望進一步因拉高MOSFET廠平均出貨單價(ASP),而擴大全球PowerMOSFET市場規模。
5G應用方面,5G基地台內,除原有電源供應裝置外,新增加大量MIMO天線,也因此推升PowerMOSFET用量,達到以往4G基地台五倍以上。
另一方面,5G基地台建置需求量,為先前過去4G通訊網絡的二倍,因而造就5G基地台整體PowerMOSFET需求規模,將較以往4G基地台增加十倍之多。
電動車市場應用發展趨勢方面,由於全球主要車廠相繼導入四八V電池系統於輕混合動力車電力系統,因此讓每一輛輕混合動力車需要額外的四八V、十二V電力轉換模組,加以應用功能日益增多、日趨複雜化的車用電子系統正日漸普及,同樣不斷擴增對PowerMOSFET的需求用量。
雲端運算市場方面,PowerMOSFET應用需求主要來自建置雲端伺服器、高階運算所需高速GPU顯示卡、大規模電源管理及儲存模組,以及連接雲端伺服器、終端使用者之間的新介面──霧運算(FogComputing)系統設備建置潮。
可以預期,未來伴隨著5G、電動車、雲端運算應用趨勢的日漸成熟興盛,將為全球PowerMOSFET市場,提供長期需求成長絕佳基礎。
如果全球主要經濟體,後續發展、成長可以穩定向上時,預期5G、電動車、雲端運算對PowerMOSFET元件的需求量不斷增加下,將可為全球MOSFET產業及市場提供主要、穩健成長動能。
MOSFET市場需求轉強茂矽、杰力、大中等進入旺季由於國際MOSFET主要大廠旗下產能,近幾年來,已明顯先後調整、轉向,向汽車、5G用等高壓、高頻產品線靠攏,以呼應全球MOSFET應用於包含電動車在內汽車電子、5G基地台及設備、人工智慧、高效能運算(AI/HPC)等終端應用新市場,對MOSFET使用量持續放大的擴大拉貨需求。
同時,對MOSFET市場主要國際大廠而言,這麼做的結果,也可順利避開中低壓、中低頻、中低階MOSFET市場,較為激烈的價格廝殺、拖累營收獲利下跌的亂流衝擊。
因此,對台廠MOSFET相關上下游供應鏈廠商而言,後市想要維持、甚至進一步獲得營收、獲利成長動能,最好的營運調整對策,自然也就非「朝向高階、高壓、高頻MOSFET產品線布局」方向莫屬。
換句話說,台灣MOSFET產業相關上下游供應鏈廠,誰最快轉向、成功布局高階應用產品市場-汽車電子、5G基地台及設備、人工智慧、高效能運算(AI/HPC)等終端應用市場,最先搶下大單、穩定接單,誰就能最先順利避開中、低階MOSFET市場,價格廝殺戰況慘烈的負面衝擊,自然也就有機會較其他競爭對手交出表現更為亮眼的營收業績、營運獲利成長佳績。
同時,MOSFET廠業者指出,市場需求轉強,加以原有庫存已獲得去化,包括:茂矽(2342)、漢磊(3707)等MOSFET代工廠,接單狀況已見到轉強,且投片量亦同步提升;尼克森(3317)、杰力(5299)、台半(5425)、大中(6435)、富鼎(8261)等MOSFET供應廠商,出貨已開始進入營運旺季。
整體而言,隨著市場需求回溫、IDM廠擴大委外代工下,台廠MOSFET生產線復甦力道,有望延續至下半年。
切入5G及車用市場高階板塊漢磊、台半後市成長動能強由於汽車行駛上路,牽涉人身安全重要問題,因此所有車用零組件皆須通過汽車廠,嚴格車規認證審核,即使電子零組件產品也不例外。
不過,一旦順利打入車廠車用電子供應鏈後,即不易被輕易更換,同時也可獲得穩定產品報價,有助於提升零組件供應鏈廠商毛利率表現。
因此,MOSFET相關台廠,如成功切入汽車零組件大廠供應鏈,等同替後續營收業績成長動能,順利注入一股強心針。
茂矽(2342)今年成功搶進中壓金氧半場效電晶體(MOSFET)代工市場,正加強火力強攻車用二極體、絕緣閘雙極電晶體(IGBT)晶圓代工業務。
先前華為遭美國斷供禁令衝擊下,中國廠客戶於五月底時,開始火速要求台廠邏輯IC供應鏈業者緊急備(供)貨,掃貨力道、品項,目前更已蔓延至MOSFET元件,包含茂矽在內的台系MOSFET相關廠商,多已陸續接獲急單下訂出貨。
尼克森五月營收創新高尼克森(3317)五月營收表現,順利交出近年來單月新高佳績,伴隨時序進入第三季傳統營運旺季,尼克森後市營運有望持續走高。
市場消息傳出,中國廠客戶掃貨手機、伺服器用MOSFET,短線旺季效應可期,長線則觀察下游需求、高規車用產品布局成效。
漢磊(3707)已公開表示,看好中國5G應用市場需求有望持續強勁,同時也已成功搶下華為5G基地台零組件出貨大單,亦看好未來伴隨各大車廠,相繼強化電動車市場布局,以及車用電子零組件市場穩定成長效益,中長線營運前景有望跟著水漲船高。
預估今年下半年,以全球半導體車用功率元件龍頭廠-英飛凌(Infineon)為主的車用電子廠客戶,將可望持續顯現強勁成長動能。
法人機構指出,台半(5425)車用金屬氧化物半場效電晶體(MOSFET)產品線,自今年第一季起,已開始陸續出貨,第二季則可望持續擴大出貨數量,營收業績表現也將隨之逐步升溫。
供應鏈廠商指出,台半車用MOSFET產品線,已成功打入汽車廠出廠前,標準配備前裝市場知名零組件廠,如:BOSCH、Contiental、Denso等德、日系大廠,預估今年底前,單月產能規模將有機會拉升達一.七萬片。
市場法人表示,今年上半年台半車用MOSFET產品營運,主要以進攻低壓四○~六○V市場應用為主,下半年將另外加入六○~一○○V產品線,力拚車用MOSFET市場市占率成功大幅拉升;預估今年車用產品線占整體營收比重,可望自去年二○%,提高至三○%水準。
法人機構預估,台半今年受惠車用MOSFET出貨量成長、轉投資鼎翰挹注營收業績貢獻成長動能加持下,全年合併營收可望順利交出二位數成長佳績,毛利率有機會較去年平均三六.七○%為優。
因此,台半全年獲利將可成功挑戰年成長率二○%以上目標達陣,每股稅後淨利(EPS)有望上看四元以上水準。
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半導體
作者簡介
李彥緯
●學歷:政治大學企管系
●經歷:華信投顧代操部經理人、研究員
●專長:台股經濟基本面長線趨勢轉折觀察、分析、預測,半導體產業、大盤及個股技術型態轉折訊號捕捉分析、量價關鍵轉折訊預告
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