買海外ETF好麻煩？用台灣掛牌ETF自組全球組合，輕鬆年賺10 ...

在全球股票型ETF中，最出名的為Vanguard全世界股票ETF（VT）以及iShares MSCI全世界ETF（ACWI）這2檔ETF（詳見表1）。

Vanguard全世界股票ETF追蹤的是FTSE ... 商周財富網 ETF 買海外ETF好麻煩？用台灣掛牌ETF自組全球組合，輕鬆年賺10%！ 即時 大盤今日K值：76.44 ETF 買海外ETF好麻煩？用台灣掛牌ETF自組全球組合，輕鬆年賺10%！ 臉書分享 Line分享       撰文者《Smart智富》真．投資研究室 2021.09.24 專欄財經好讀 瀏覽數：25242 摘要 投資ETF的其中重要優勢之一，就是利用ETF持有一籃子股票的特質，輕鬆布局整個股票市場，進而參與該市場的上漲趨勢。

例如，買進元大台灣50，也就是0050來布局台股，或是透過買進追蹤S&P500指數的ETF來投資整體美股市場。

但你有沒有想過，其實利用ETF，你就能夠買下全世界的股市，囊括所有重要市場和一流公司？我們都希望能夠分散持股來降低投資的波動風險，而理論上來說，當你的布局愈廣泛、投資標的更多檔、更多元時，則你的資產所遭遇的波動風險就愈低，也更安全。

而最分散的持股方式莫過於買下全球股票（詳見圖1）。

  畢竟任何單一區域、市場都有可能面臨起落，如果你只持有某一區域、市場的股票，難免遇到局勢轉變、經濟強勢不再的情況。

但若你持有的標的遍及全球市場；這樣一來，只要全球經濟持續成長、股市長期向上，就能帶動你的資產跟著成長，不用再擔心資產受單一區域表現影響。

境外ETF》以VT、ACWI最知名實際上，國際上早就有以此概念設計推出的全球股票型ETF，投資人只要買進1檔這樣的ETF就等於買進全世界股票。

在全球股票型ETF中，最出名的為Vanguard全世界股票ETF（VT）以及iSharesMSCI全世界ETF（ACWI）這2檔ETF（詳見表1）。

  Vanguard全世界股票ETF追蹤的是FTSE全球全市場指數（FTSEGlobalAllCapeIndex），管理資產高達238億3,000萬美元。

這檔ETF涵蓋的類股包括大、中、小型，但以大型股為主，布局約60個市場，包含成熟市場以及新興市場，成分股高達9,054檔，相當於你買進這檔ETF的同時，你就成為9,000多家公司的股東！除此之外，VT的報酬也非常令人滿意，近10年年化報酬率為10.44%，近5年在股市多頭的帶動之下，更是達到14%。

另外一檔ETF——iSharesMSCI全世界ETF（ACWI）追蹤的則是MSCI所有國家指數（MSCIAllCountryWorldIndex），管理資產比VT少，但也是有170億5,400萬美元。

ACWI的持股主要是大型、中型股，幾乎不持有小型股，布局也是同樣包含成熟市場以及新興市場，共約60個市場，成分股數量則只有2,304檔，比VT少了許多。

至於ACWI的報酬表現呢？可以說與VT旗鼓相當，近10年年化報酬達到10.37%，近5年則是14.06%。

借鏡以上這2檔全球股票型ETF的表現，可以說只要買進全球股票型ETF，就能讓全世界替你年賺10%。

國內ETF》重點布局5區域ETF不過，可惜的是，目前台灣市場上尚未發行全球股票型ETF，只有以單一市場或區域組成的ETF。

但投資人也不用沮喪，其實光是利用在台灣發行的ETF，就能夠自己組成全球股票型ETF，而且就模擬數據來看，績效並不輸這2檔知名的全球股票型ETF。

自組全球股票型ETF組合該怎麼做呢？當然不是隨便將台灣有的海外市場ETF都買進就可以了，而是需要綜合考量各國經濟、市場發展等面向來決定各市場的配置權重。

對一般投資人來說，要憑一己之力，做這麼多研究絕對不容易，更何況如果需要這麼大費心力的話，也就違反當初投資ETF追求的輕鬆、易懂原則了。

ETF投資達人怪老子建議，最簡單的做法就是參考國際上現有的全球股票型ETF的區域配置權重。

我們在此以ACWI為例，透過圖2，我們可以看出，ACWI前十大配置市場中，分別有美國、日本、中國、英國、法國、德國、台灣等等，如果投資人按照這個配置比重買進區域型ETF，應該能夠得到極為貼近的結果，但是台灣並非針對所有股市都有發行ETF。

再者，如果需要透過買進10檔以上ETF才能自組全球ETF，對於投資人來說，管理上也有點過於瑣碎跟麻煩。

  因此怪老子建議，投資人可以將配置區域簡化成幾個重點市場概念即可，基本上就是美國、歐洲、日本、中國以及台灣。

以ACWI來說，美國權重59.04%，可以取整數為60%，其餘40%的權重則按照比率、取相近整數分配給其他市場即可，按此邏輯可得到歐洲20%、日本10%、中國6.5%、台灣3.5%的比重。

而我們利用iShares發行的相關區域市場ETF搭配此權重配置，並與ACWI比較，回測結果得到極為相似的績效報酬，顯見利用這個化約式的區域以及權重配置，投資人就可以獲得近似於全球股票市場表現，甚至更優異的成績（詳見圖3）。

  確立好區域的投資權重後，接著就是要找尋在台灣市場中投資人就可以利用的ETF。

怪老子建議，在選取自組全球股票型ETF組合的標的時，最重要的原則就是選擇市值型ETF，並且愈具該區域股市代表性的ETF愈好。

詳細的ETF比較，可以參考2-2。

考量代表性和規模等條件之後，我們在此以元大S&P500（00646）、元大歐洲50（00660）、元大日經225（00661）、元大台灣50（0050）、國泰中國A50（00636）按照前方所述權重來做模擬試算，則自組的投資組合近5年累積報酬率可達74.2%，年化報酬率為11.7%，與ACWI換算成新台幣後的近5年年化報酬10.9%相比，可算是相當不錯的成果（詳見圖4）。

  至於需不需要隨時再平衡呢？怪老子建議，考量進出摩擦成本，頻繁做投資組合再平衡的意義並不大，對於報酬率影響幾微。

再者，因為我們配置的是全球股票型ETF組合，投資範圍廣，各大市場股市權重很難在短時間內出現激烈變化。

因此建議投資人，用股票型ETF組成全球股票型ETF組合後，頂多1年1次參照海外發行的全球股票型ETF區域權重變化（查詢方式詳見圖解教學），例如VT、ACWI，或是全球股票指標指數的區域權重，例如FTSE全球全市場指數、MSCI所有國家指數，如果指數有變動再跟著調整即可。

透過前述步驟，你可以發現，其實自組全球股票型ETF組合一點也不難，只需要以5檔ETF就可以完成，且管理簡單，一年只需要重新檢視一次。

就算台灣沒有發行全球股票型ETF也沒關係，你一樣能輕輕鬆鬆當全世界股東。

圖解教學》查詢全球股票型ETF區域權重要自組全球股票型ETF，很重要的是參照海外發行的全球股票型ETF區域權重。

而海外發行的全球股票型ETF區域權重，在各ETF發行公司網站上以及許多彙整ETF相關資訊的網站都可找到。

此處以iShares網站為例：STEP1》首先進入iShares網站首頁（https://www.ishares.com/us），然後點選右上角的➊「Search」（搜尋），在跳出的搜尋欄目上輸入iSharesMSCI全世界ETF的股票代碼➋「ACWI」，並按下➌「SEARCH」。

  STEP2》接著就會進入iSharesMSCI全世界ETF相關資訊的頁面，點選➊「Holdings」（持股）。

  STEP3》接著，就能看到ACWI的主要持股內容，將畫面再下拉，即可看到➊「ExposureBreakdowns」（持股配置），下方就是ACWI主要的市場分布以及權重。

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