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理財最重要的1件事：，世界上最珍貴的投資忠告是什麼？就讓這十二位投資天才與我們分享他們所知道最重要的「一件事」吧！「寫最重要的一件事，」本書主編告訴這12位 ... 誠品線上 中文出版 商業財經 投資理財 理財最重要的1件事 JustOneThing:TwelveoftheWorld'sBestInvestorsRevealtheOneStrategyYouCan'tOverlook 作者 約翰．莫登 出版社 大和書報圖書股份有限公司 商品描述 理財最重要的1件事：，世界上最珍貴的投資忠告是什麼？就讓這十二位投資天才與我們分享他們所知道最重要的「一件事」吧！「寫最重要的一件事，」本書主編告訴這12位頂尖的 內容簡介 內容簡介世界上最珍貴的投資忠告是什麼？就讓這十二位投資天才與我們分享他們所知道最重要的「一件事」吧！「寫最重要的一件事，」本書主編告訴這12位頂尖的投資大師。

「給我一個你會傳給孩子、最重要的投資觀念。

」如果有機會，可以讓你與任何一位投資大師坐在一起，很多人都會毫不猶豫地朝這個機會撲去。

大師們將告訴你什麼樣的一件事，可以徹底改變你這一生？如果只要一個點子，就能幫助你變成更好的投資者，或減少賠錢的痛苦，那麼，這個想法的價值，當然不可衡量。

本書是約翰‧莫登邀請12位大師首度分享他們精闢的見解。

每一位作者，在投資理財的路上都是身經百戰。

寫作的題材，則是一般人能讀懂的。

因為太難的想法，無論點子再怎麼棒，都只會令人望之卻步。

本書主編請這些大師，把文章精簡到能讓讀者一看就產生「啊哈！」的共鳴；也就是，一種會令人驚艷的想法。

■作者簡介約翰‧莫登（JohnMauldin）全美最受歡迎的投資大師與作家之一。

他每星期所推出的投資情報《投資前線的智慧》，發行量超過一百五十萬份！包括英國《金融時報》在內的重要財經媒體，也經常邀請他發表評論。

他所創立的「百年巨波投資公司」至今績效卓著，震撼業界。

這本書是他號召全球十二位重量級的投資大師，破天荒攜手合作，所完成的一部經典巨著。

■譯者簡介葉家興台灣大學電機工程學士、經濟學碩士，美國威斯康辛大學商學博士，現任香港中文大學財務系助理教授。

譯有《經濟學與社會的對話》、《世代風暴》、《自動千萬富翁》■本書目錄推薦序前言未來的二十年,最好的投資迷路中的指標AndyKessler簡單的交易規則DennisGartman長期點燃勝利的希望MarkT.Finn長期債券A.GaryShilling風險不是門把EdEasterling關鍵的投資心理JamesMontier手段就是結果BillBonner二%方案RobArnott外線交易GeorgeGilder贏家的規則MichaelMasterson有錢人窮人RichardRussell 商品規格 書名/ 理財最重要的1件事 作者/ 約翰．莫登 簡介/ 理財最重要的1件事：，世界上最珍貴的投資忠告是什麼？就讓這十二位投資天才與我們分享他們所知道最重要的「一件事」吧！「寫最重要的一件事，」本書主編告訴這12位頂尖的 出版社/ 大和書報圖書股份有限公司 ISBN13/ 9789867458599 ISBN10/ 9867458591 EAN/ 9789867458599 誠品26碼/ 2680200700009 裝訂/ 平裝 頁數/ 280 語言/ 中文繁體 級別/ 無 開數/ 25K 尺寸/ 試閱文字 《理財最重要的1件事》推薦序：失敗減法原則:理財最重要的一件事是什麼？本書作者邀集十二位投資大師齊聚一堂，打算把他們可以傳世的投資智慧一次讓讀者知道，這是多麼棒的一件事啊！可以從一本書中得窺諸多投資大師的投資秘訣，個人的投資功力鐵定大增不少。

這就是讀書的好處，也是身為讀者的福氣，只要花一本書的錢，只要讀完手中的這一本書，就能擁有許多人終其一生累積成長的智慧。

身為讀者，我們真的是很幸福！我讀書也寫書，既是讀者也是作者，在看完這本書，親臨投資大師殿堂之後，這些大師在投資理財的路上都是身經百戰，拜讀其大作，我個人除了對投資這檔事心有領會外，一方面也在想，如果換成是我，我最想傳給孩子、最重要的投資觀念是什麼？我常常演講、也創辦理財週刊、製作主持財經節目、出版財經書籍，不斷提供聽眾、觀眾、讀者最新的財經訊息、投資觀念，如果要從當中只寫下一件事，其實並不容易。

投資的觀念千頭萬緒，有太多經驗想跟大家分享。

「只寫下一件事」的空間真的太小了。

相信這些投資大師們也有很多話想說，主編約翰‧莫登卻限定在一件事上，而這就是這本書不容易的地方。

這一件事一定是精髓、是精華，是粹煉過再昇華的大智慧！回顧自己投資的心路歷程，我發現，成功理財的秘訣就是：失敗「減法」原則，也就是只要把造成失敗的因素減去，成功的機率自然就提高。

分析成功的因素比較複雜，需要天時、地利等多項因子共同創造；失敗原因就比較簡單，所以要成功必須用「減法」，把造成失敗的因素減去，成功的機率自然就提高。

以下是失敗者常見的錯誤心態，看看黑名單中是否有幾項就是在描寫你？我不能在股市輸錢，輸不起。

虧錢也不能賣出持股，不賣就不會賠。

到股市看盤令我覺得緊張，股市行情令我牽腸掛肚。

我認為股票都是騙人的，一般人沒有機會獲利。

我應該買在低檔，絕不追高。

我應該賣在高檔，絕不殺低。

作股票對我而言，我是一種折磨。

沒有賣到高檔令我覺得沮喪。

沒有買到低檔我就不買了。

金錢萬能，有錢別人就會尊重我。

我比專家聰明。

我這次要翻本，只有「押孤支」才有辦法。

當我虧錢時心中充滿怨恨，怪專家、怪朋友、怪營業員。

我有一批姊妹淘，他們會告訴我明牌，我只負責跟進。

當你具有上述的情況越多，成功因子將越少！成功之神不會降臨在一個悲觀、投機及非理性的人身上的。

我認為，所謂的「機會」就是「機運」加上「會不會」。

假設，依照基本面及技術面上的分析，你知道此波漲勢為千載難逢的好機會，應大舉進場，可是股價也由低檔翻揚，所以，你告訴自己：「我絕不追高，等以後回檔再說吧」。

於是，漲勢一發不可收拾，印證你當初看法是正確的，可是你都沒有買，因為你認為「我應該買在低檔，絕不追高」，結果，時間一久就已失去進場的時機。

試問人生有幾回低檔可尋？所以，請檢視一下自己的投資心態，若有上述心態的話，請盡快消除它，建立一些正確、正面的投資心態，以奠定成功投資的第一步。

而這一步成功了，未來的投資之路將會走的比別人順暢。

在閱讀投資大師金玉良言之際，也希望我的「失敗減法原則」能在你的投資之路上助一臂之力，讓你早日到達成功致富的彼岸。

（本文作者為《理財週刊》發行人兼社長） 試閱文字 《理財最重要的1件事》內文試閱：贏家的教戰法則:我認識麥可‧馬斯特森（MikeMasterson）已有二十多幾年了。

他是我所知道最有商業頭腦的人之一。

麥可的電子報《早起》（www.earlytorise.com）擁有超過四十萬忠實的擁護者。

近二十年，麥可已經為自己和他人賺取了大量金錢。

這些年來，他只休假過兩次，每一次兩年。

第一次，是在參與和平工作團（PeaceCorps）之後。

在和平工作團裡，他領會了相對價值及教學的樂趣。

第二次，是他三十九歲，當他從價值億萬的公司退休下來時。

這個公司是他和合夥人合作，專為教人如何成功做生意而成立的。

麥可已經成功地輔助許多的企業，其中包括兩家年產值上億美元的企業。

他也是最佳暢銷書《六個步驟實現財產獨立》（AutomaticWealth:TheSixStepstoFinancialIndependence）的作者。

這是一本我對各年齡層的企業家都極力推薦的書。

我認為，麥可身體力行了所有他教導的商業理念。

所以，當他在宣揚他的理念時，我們絕對應該專注聆聽。

這是一個困難的問題：如果要告訴你最愛的人，理財最重要的一件事，這件事是什麼呢？我每天幾乎都在寫如何致富，有好幾件對賺錢來說非常重要的事，從我腦海中浮現。

企業在完成第一筆買賣之前，都不算是企業。

當我第一次聽到這句經常被引用的諺語時，我發現它既愚蠢又可笑。

我想，在做成第一個買賣之前，有許多的事情必須進行，像在辦公室裝電話一類的事，以及把產品生產出來。

後來，我參與了許多胎死腹中的公司，才發現，他們從來沒來得及開始運作。

買家具和印名片，並不能讓公司運作，只有產品賣出去，一家公司才算開始運轉。

是的，在做成第一筆買賣之前，有許多準備工作要做，但是在第一張支票到手之前，你所做的就是花錢。

進入新市場唯一最有效的方式，就是：將暢銷產品用最便宜的價錢賣出去。

每個行業，凡是有特色及高品質產品的廠商，都有好的市場。

然而，想要從這塊高價市場大餅中搶食到一小塊餅，需要付出很多金錢、時間和經驗。

一般人在創業的開始，往往缺乏這樣的認知。

這就是為什麼最好避免選擇高價位貴族式產品，而是選擇大眾市場，並以最便宜的價格來賣最多人想要的產品及服務。

一般來說，要在價錢上贏過大公司並不容易，但是如果可以做到這一點，你的創業起始點會輕鬆不少。

最終還是要靠銷售。

有些人認為，在你買進一樣東西──而不是賣出──的時候，已經決定了你是否能從交易中賺錢。

我不同意這個觀點。

雖然正確買到你要的產品很重要，但不是天才也可以做到這點。

任何一位稍具常識的人，都可以察覺到市場在哪裡並爭取好的價錢。

偉大的企業家將財富建立在增加顧客對他們產品認知的價值上，進而提高產品的價格，因此大大地提升產品的利潤率。

想想看香奈兒（Chanel），勞力士（Rolex）以及路華汽車（RangeRover）。

當你選擇一項事業時，選擇一項沒有你親力親為，也能成長的事業。

大部分的專業人士，不管他們領多少薪水，都是死薪水。

許多私人公司——特別是那些標榜個人特色或個人經營的公司——這種公司的成長全視創業者對它奉獻有多少。

最好避免讓自己陷入這種型態的經營方式，它滿足了你的自我意識，卻阻礙公司的潛在發展。

在擴張事業的同時，確定你要投入的是金錢、物力、或人力——而不是你自己。

在你做任何投資前，請計算出你願意損失多少──在達到停損點前，請馬上抽身。

我們用樂觀的態度開始新事業，也要有最壞的打算。

每當你進行一項投資時，在之前你就必須想，失敗了，該如何收手，並找出全身而退的計畫。

在股票投資方面，最簡單的就是設置停損點。

但在其他投資方面——例如，房地產、有限合夥公司、和創投企業——它需要更多考慮周詳的計畫。

請早做計畫並堅持。

加強你的強項，然後避開你的弱點。

一般來說，充分發揮你的專長，比修正你的弱點，更能達到明顯的成績。

舉例來說，你是個成功的房地產仲介，擅長推銷，卻對合約方面的事不太在行，那就別花力氣了。

必要的話，可以請人幫你打理這一部份的事。

將自我成長的寶貴時間，花在把自己從「擅長」推銷變成「卓越」推銷。

這並不是說你要忽視自己的弱點。

我們都應該努力去減少那些弱點。

但是，到最後你會發現專注自己的長處，才能達到更大的成功。

在創業的過程中，集中比分散有效。

一般來說，有企圖心的人分成兩種：一種人是一次只專心執行一個方案。

另一種人則喜歡同時進行很多計畫。

專注型的方法，使你很快就能掌握整個方案，而多方進行的方法則給你較多的平衡。

在我的職業生涯中，兩種方式我都試過。

我必須承認，雖然本性上我比較傾向多樣化經營，但我最成功和最賺錢的，還是來自專注單一工作。

理由是：成功來自於你充分了解你所經營行業中的所有秘密。

了解學習的過程，需要時間，四千或五千個小時，是合理的估計。

如果你注意範圍有限，而你發現自己很容易被其他事物吸引，你將因為經驗不足，導致手頭上有太多艱鉅的工作無法完成。

如果發現自己的經營傾向是喜歡從一個有趣的事跳到另外一個，設法訓練你自己戰勝一個領域後，再跨步到另一領域。

賺錢的留下來，賠錢的盡快處理。

大部分的商業點子或事業，都以失敗告終。

這很重要：我們需要學習。

我們很容易被我們所相信的投資所吸引，並產生情感依附。

這就是為什麼，遵循這條規則是重要的。

當市場告訴你，你最棒的想法失敗了，千萬不要硬撐。

放棄這個計畫，減少你的損失。

如果你的主意真的很好，未來它將會再現。

也許會以另外一種更好的形式出現，也說不定。

柏瑞圖法則（Pareto'sPrinciple），又稱做80/20法則（80-20Rule）：百分之八十的成功，來自百分之二十的資源。

這可能是最為人所知也最有用的成功格言。

在你的職業生涯中，大部分的成功／收入／滿足感，都來自於你本身技能╱企畫／貢獻的一小部分。

將它變成你的習慣。

有一些訣竅我也許忘了，但是以上是我覺得「最重要的事」，我會傳授我小孩的「賺錢法則」。

但是如果，我只能告訴他們一件事呢？ 試閱文字 《理財最重要的1件事》內文試閱：有錢人和窮人:坦白說，我還真的不知該如何形容我的朋友理查‧羅素（RichardRussell）。

自從一九五八年，理查已經開始為《道氏理論通訊》（DowTheoryLetters）執筆。

在投資領域裡，這份通訊創下同一人執筆最久的紀錄。

理查現在已經八十一歲，仍然每天為這份最暢銷的電子通訊撰寫市場評論及當天最受矚目的事件。

每天大約凌晨三點就起床，開始大量閱讀及寫當日收市後評論。

他是我的生涯偶像。

一九六○年，他是第一個鼓勵投資人買黃金概念股的人。

他稱一九四九年至一九六六年是多頭市場的頂點，一九七四年是空頭市場的底部，幾乎就在同一天，他又準確預測到另一個多頭市場即將開始。

想想看，在一九七四年，每件事都是那麼低迷的時候，他居然預見多頭市場的來臨。

在第二次世界大戰中，他當過轟炸員。

他經歷過經濟大蕭條、戰爭、多頭市場與空頭市場。

羅素是那種天賦異稟的市場天才，他忘掉的事情比我們記得的事情還多。

只是我不確定他是否已經忘掉了所有的事。

一直以來，閱讀他每天的文章，給了人們大量的參考價值和啟發，也指引了我們未來的方向。

你可以造訪www.dowtheoryletters.com以了解更多詳情。

要賺錢，必須要做很多功課。

不能僅靠預測哪一種股票或債券會漲，或試著找出哪一支股或基金在未來幾年會飆漲。

對大部分偉大的投資人來說，想賺錢必須有一套完善的計畫、自我規範和期望。

不過，那是指「大部分的人」，如果你是史蒂芬‧史匹柏，或是比爾‧蓋茲，你就不需知道道瓊指數或財經市場，也不需懂什麼殖利率或本益比。

因為，在你的工作領域中，你是個天才。

只要用你的天分和能力去做你想要做的事，你就會賺大錢。

但這種人，畢竟是少數。

大部分的投資人——像你和我——都需要一份投資計畫。

這裡，我將提供一些投資規則。

如果你真的很想賺錢的話，你就必須確切地遵守這些規則。

教戰守則一：複利確實非常有用想要生存在這個世界，有錢是很重要的。

但想要活得快樂，還必須要有愛、健康、自由、智力啟發。

當我開始教我的小孩認識金錢，第一件事，就是教他們認識「金錢聖經」。

什麼是金錢聖經呢？是一張複利表。

複利，是引導你走向財富最忠實的道路。

複利也是一條安全的路、正確的路，而且幸運地，每個人都可以做到。

為了讓複利成功，你需要做到：恪守節儉。

你需要智慧，去了解你正在做什麼以及為什麼這樣做。

如果你忠實的遵照複利之路，你就需要知道這個數學知識如何讓你得到驚人的回報。

當然，你需要時間，要有足夠的時間讓複利的威力為你工作。

記住，想要複利發揮效益，需要的就是時間。

但要注意兩個陷阱。

第一個陷阱，其實說起來平淡無奇：複利可能包含了犧牲，因為你不能把錢花掉，只能將它存起來。

第二，複利是無聊的，非、常、無、聊。

在錢開始滾進來之前（約七，八年過後），複利是很無聊的。

然而，請相信我，之後複利會開始變得非常有趣。

事實上，它會變得十分迷人。

為了讓你明白複利的威力，我收錄了一篇神奇的研究報告，是由福斯貝克（NormanFosback）所寫的一篇文章。

在這篇報告中，我們假設投資人某乙在十九歲的時候，開了一個個人退休帳戶。

他連續七年沒有間斷地，每年存二千美元到這個帳戶中，並得到平均大約十%的報酬率。

七年後，他不再存任何錢進去。

第二個投資人某甲，二十六歲時──也就是某乙停止存錢的年紀──才開始每年存二千美元到個人退休帳戶，一直到六十五歲，每年也同樣得到十％的報酬率。

看看，驚人的結果顯示在附表中。

較早存錢，而且只存了七年的乙，到最後比投資了四十年但較晚開始的甲，賺到更多的錢！兩者最大的不同在於，乙比甲提早了七年計算複利。

這七年，比甲的額外三十三年更有價值！複利的威力：投資人甲和投資人乙一比高下投資人甲　　　　　　　　　　　　投資人乙年齡 供款 年終值 供款 年終值8 0 0 0 09 0 0 0 010 0 0 0 011 0 0 0 012 0 0 0 013 0 0 0 014 0 0 0 015 0 0 0 016 0 0 0 017 0 0 0 018 0 0 0 019 0 0 2,000 2,20020 0 0 2,000 4,62021 0 0 2,000 7,28222 0 0 2,000 10,21023 0 0 2,000 13,43124 0 0 2,000 16,97425 0 0 2,000 20,87226 2,000 2,200 0 22,95927 2,000 4,620 0 25,25528 2,000 7,282 0 27,78029 2,000 10,210 0 30,55830 2,000 13,431 0 33,61431 2,000 16,974 0 36,97632 2,000 20,872 0 40,67333 2,000 25,159 0 44,74134 2,000 29,875 0 49,21535 2,000 35,062 0 54,13636 2,000 40,769 0 59,55037 2,000 47,045 0 65,50538 2,000 53,950 0 72,05539 2,000 61,545 0 79,26140 2,000 69,899 0 87,18741 2,000 79,089 0 95,90542 2,000 89,198 0 105,49643 2,000 100,318 0 116,04544 2,000 112,550 0 127,65045 2,000 126,005 0 140,41546 2,000 140,805 0 154,45647 2,000 157,086 0 169,90248 2,000 174,995 0 186,89249 2,000 194,694 0 205,58150 2,000 216,364 0 226,14051 2,000 240,200 0 248,75452 2,000 266,420 0 273,62953 2,000 295,262 0 300,99254 2,000 326,988 0 331,09155 2,000 361,887 0 364,20056 2,000 400,276 0 400,62057 2,000 442,503 0 440,68258 2,000 488,953 0 484,75059 2,000 540,049 0 533,22560 2,000 596,254 0 586,54861 2,000 658,079 0 645,20362 2,000 726,087 0 709,72363 2,000 800,896 0 780,69564 2,000 883,185 0 858,76565 2,000 973,704 944,641扣除總投資額 （80,000） （14,000）等於淨報酬 893,704 930,641投資成長 11倍　　　　　　66倍我建議你，將這個表格給你的孩子們看。

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