[心得] 對於台積電股價的未來看法- Stock - PTT情感投資事業版

台積電可以說是台灣最穩健的公司也是外資操作上最喜愛的工具長期穩定的獲 ... 預估2021年的現金股利為2.75*4 目標殖利率設為1.6左右那麼台積電的股價 ... 熱門文章 看板查詢 看板 Stock 標題 [心得]對於台積電股價的未來看法 作者 epson5566 時間 2021/08/0923:53:06 人氣 推:42 噓:1 留言:69 更多epson5566文章 相同討論串 返回Stock看板 首頁 Stock [心得]對於台積電股價的未來看法 分享給朋友 台積電可以說是台灣最穩健的公司 也是外資操作上最喜愛的工具 長期穩定的獲利以及財務狀況 台積電的股票其實可以視同於較高投資級別的公司債 那麼殖利率也就相對重要 下圖為美國公債短中長期的殖利率與台積電殖利率比較 (註:為每個月的平均值台積電殖利率參照證交所公布之資料) 可以看出台積電殖利率幾乎從未低於過長期美國公債殖利率過 頂多是貼著走 那麼假如要預估未來半年的台積電股市 預測美國長期公債殖利率的走勢將會相對重要 以下是我整理的幾個目前較為重要的經濟議題 區分為短期與長期對於公債與股市之間的價格影響 長期來說美國的公債殖利率勢必會走揚 但短期有可能受於風險情緒影響而壓低(前提是全球投資者對於美債還有信心時) 那麼長期可預見的是美國公債價格將會一天不如一天 所以台積電目前的殖利率約落在1.68~1.70之間(以去年現金股利計算) 為了避免美國長期公債殖利率在未來某個時間點突然上揚 應該要把殖利率的目標調整至2%左右才是較為安全的目標價 那麼以2021年Q1的現金股利為2.75元 預設今年4季皆為2.75元 目標殖利率為2% 2.75*4除以2%=550塊 所以個人認為未來半年的防守價格應該落在550左右 那麼假如今天疫情持續升溫FED也不縮債了通膨也降溫了(前提疫情不能太猛) 導致長期美債殖利率逐步壓低 預估2021年的現金股利為2.75*4 目標殖利率設為1.6左右 那麼台積電的股價就可進攻至687.5塊左右 當然以上皆為粗估影響的變因還是在於今年台積電最後會發多少股利 以及未來2022年的經濟展望 https://macroscale.blogspot.com/2021/08/blog-post_78.html -- ※發信站:批踢踢實業坊(ptt.cc),來自:111.250.15.50(臺灣) ※文章網址:https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1628524389.A.9A8.html 推jjjjjjs:哥不買個股08/0923:54 推pk9980192:要跌了08/0923:55 推inuyaksa:679T要隔代沖的意思？08/0923:55 推chanel1259:第一句話我認同，但是穩有兩種08/0923:56 推xabclol:我看878.7塊才合理08/0923:57 推brabra:權值股的殖利率一直都是看十年期公債殖利率在比較08/0923:58 推ab2u04fu4ab:要殖利率有一堆更好的08/1000:02 推Dimitre:Deadmoney08/1000:03 推YAYA6655:個股跟公司債還是天差地遠。

類比公司債不妥08/1000:05 他可能比一些公司債都還穩他倒了我想應該也倒一片了當然債權人跟股東還是有差 推rtyue:推08/1000:07 →Syuichi:看起來對但實務上沒有這麼理想化08/1000:11 推z520314:2.75*4/595=1.8%要穩乾脆買中華電就好08/1000:16 呵呵其實也可以 ※編輯:epson5566(111.250.15.50臺灣),08/10/202100:17:53 →z520314:要價差也有更好選項，買台積真的不如買他的供應鏈08/1000:17 推fallen01:Overmydeadmoney08/1000:18 推ppnow:法人沒有你想的那麼複雜，GG是台股的定存股兼指數08/1000:18 →ppnow:工具，如此而已，大跌大漲沒他的份08/1000:18 推Rhapsody:分享推08/1000:24 推saygogo:中華電殖利率高是因為他沒有成長性啊08/1000:36 推Acold:美國公債還是比台積電低風險吧石油全盛期沒人會想08/1000:38 →Acold:到有今天晶圓很重要但未來很難說但美國要倒的機率08/1000:38 →Acold:更低拿兩者不同風險來類比殖利率估設價不合理吧08/1000:38 推Lowpapa:2%……笑死08/1000:40 →CORYCHAN:買得早的買房追高的住套房08/1000:52 推davidhsu0324:台積電一千合理08/1001:09 推liocorno:台積電是我的存骨...QQ骨頭的骨08/1001:20 推Renenth:同意，550元回推殖利率是2%，想要在合理價位建倉的08/1001:39 →Renenth:人可以等在這。

（但未必等得到...）08/1001:39 推Exusiai:同意如果今天台積"可能會倒"那台灣會跟著倒08/1001:47 →Exusiai:台灣超過半數的產業是其供應鏈的一環間接維持著08/1001:48 →Exusiai:房價物價台灣跟香港不一樣不可能成為金融中心08/1001:49 →Exusiai:半導體的研發就是台灣的真正命脈而不是什麼房地產08/1001:49 推kissa0924307:為了爭奪空房子引發戰爭有可能嗎？08/1002:12 推justin200428:整天嗆房價就是想買但買不起越嗆漲越多08/1002:24 推nellyy:intel中國很快就會取代08/1003:06 推silentchaos:分析得不錯但台積還是虧在本益比太高08/1003:07 →ppnow:這題是跟美債比，美國政府比gg更難倒吧，殖利率一08/1003:54 →ppnow:樣幹嘛不買美債08/1003:54 推sova0809:資產重新定價反正有個心理準備就好等FED出招囉08/1004:14 →sova0809:但可以確定的是好吃好賺的部分快結束了剩下的就是08/1004:17 →sova0809:看個人的功力跟思路了08/1004:17 推dabih:另個思路，GG財測已經把成長都估出來了，影響股價的08/1004:54 →dabih:因素就剩下折現而已，所以也可推知和US10Y正相關08/1004:55 推springman:我準備560以下開始買:)08/1005:08 推gibbs1286:講直接買美債，奈米戶有辦法直接買美債嗎？不是買08/1006:22 →gibbs1286:那種美國國債組合商品喔08/1006:22 推littlejackbr:大家都知道550是外資囤貨價的時候，570大概就是底08/1006:42 →jayf:估值都是拍腦袋隨便怎麼拍都可以08/1006:51 噓ksmeng:不要吹了體質好沒錯股價太高是事實08/1007:06 推jovi0001:股市無公式08/1007:27 推AirLee:台雞的資本支出實在太可怕08/1007:47 推jimmyid4:nonsense08/1007:48 →AirLee:要暴漲一波真的要等國外新廠蓋好，等到量產還要良08/1007:49 →AirLee:率好才行。

08/1007:49 →AirLee:未來還是很看好，畢竟他是現金滿手去擴廠，還能季08/1007:51 →AirLee:配息，真的很不簡單。

08/1007:51 推jimmyid4:每年20%成長率，不需要用這些奇奇怪怪的方法08/1007:52 推ads7877089:隔代沖XDDDDDDD08/1007:56 推iamaq18c:合理價但不等於實際價台積電是價值投資08/1008:01 推pono:我看年底破千08/1008:01 推jimmyid4:公債影響估值不是因為台積電殖利率，而是因為DCF的08/1008:03 →jimmyid4:分母是用十年期公債質利率。

08/1008:03 →jimmyid4:DCF是估計值，既然估計值就一定不會準，但是我們只08/1008:06 →jimmyid4:要知道趨勢就好，模糊的正確>精確的錯誤。

未來台積08/1008:06 →jimmyid4:電很大機會幾年內都是擴張+滿載，半導體的市場就是08/1008:06 →jimmyid4:越來越大。

08/1008:06 推dsch0126:推08/1008:39 推james157826:兩個風險差那麼多，台灣滅國跟美國滅國哪個容易？08/1009:29 推cpm25:說的都對！股價就是在那邊講的在好也上不了60008/1010:07 推CaTkinGG:殺破550就是跟程式單和護盤長老搶股票啊08/1011:58 分享給朋友 更多epson5566文章 相同討論串 返回Stock看板 近期熱門文章 576 [推投]無職轉生最喜歡女角「1票」 620 12/2017:30 C_Chat 更多MrSatan文章 769 [討論][Vtub]Hololive晚間直播單(1101221) 1487 12/2117:30 C_Chat 更多timsun105文章 862 [討論][Vtub]Hololive晚間直播單(1101220) 1492 12/2017:42 C_Chat 更多timsun105文章 223 [閒聊]交換禮物最不想抽到什麼(內有選手)? 344 12/2023:42 WomenTalk 更多suyer文章 906 [討論][Vtub]Hololive日間直播單（1101221） 1487 12/2107:31 C_Chat 更多laptic文章 232 [Vtub]升級銀色Takodachi發錢 250 12/2017:58 C_Chat 更多h4030987文章 147 [心情]媽媽說別娶聰明的女人 329 12/2022:34 WomenTalk 更多m54k600ive80文章 218 [閒聊]今年各位洽友最推的動畫是？ 246 12/2105:13 C_Chat 更多memep7文章 -146 [閒聊]李靚蕾有點過了吧？ 270 12/2011:59 WomenTalk 更多takashi001文章 236 Re:[閒聊]漫畫家鈴木健也遭逮捕 475 12/2017:34 C_Chat 更多holden0609文章 Stock熱門文章 913 [閒聊]2021/12/21盤中閒聊 1493 12/2108:30 Stock 更多justforsing文章 782 [閒聊]2021/12/20盤後閒聊 1496 12/2014:00 Stock 更多laptic文章 804 [閒聊]2021/12/20盤中閒聊 1494 12/2008:30 Stock 更多justforsing文章 -231 [心得]四個不同意，外資看到了什麼? 412 12/2019:46 Stock 更多horo文章 644 [閒聊]2021/12/21盤後閒聊 1492 12/2114:01 Stock 更多laptic文章 199 [新聞]快訊／太陽能大廠「聯合再生」頂樓竄火！ 287 12/2016:31 Stock 更多q0975190339文章 158 [新聞]美股三大期貨持續下殺！道瓊期大跌逾600 294 12/2017:26 Stock 更多hanlovangel文章 160 [情報]110年12月20日三大法人買賣金額統計表 271 12/2015:02 Stock 更多coconing文章 -3 [心得]我把選擇權賺的115萬輸光光了 338 12/2009:52 Stock 更多Timzy文章 77 [新聞]半導體缺貨派對結束！　大摩警告：明年庫 234 12/2111:21 Stock 更多skizard文章