創投系列報導／風險投資工作室模式能否協助我國企業再次成長？

【蘇翰揚╱產業分析師】. 風險工作室（Venture Studio，或稱為Startup Studio）在美、歐地區行之有年，強調創投在協助新創時不應單純僅以資金挹注為主 ... 快訊 11兆的威懾力？日本《防衛白書》護台防中戰略 08:20 早晨財經速解讀／聯發科轉單投片英特爾下一個是蘋果？台積電500元能站穩？ 08:13 700坪陷火海！彰化工廠爆炸巨響驚醒全鄉近百人力搶救 07:54 udn 雜誌 商業企管 創投系列報導／風險投資工作室模式能否協助我國企業再次成長？ 2022-04-2911:12 聯合新聞網／ 北美智權報 （圖片來源：Photobyrawpixel.comformPxHere） 【蘇翰揚╱產業分析師】 風險工作室（VentureStudio，或稱為StartupStudio）在美、歐地區行之有年，強調創投在協助新創時不應單純僅以資金挹注為主。

由於當前新創在數量、技術、人才、商業模式等多樣性逐漸提高，試想，如果有個地方能讓新創點子成真並商業化，且能源源不絕孵化出新的新創（而非提供場域讓新創進駐與業師資源，這與加速器／孵化器的模式相當不同），形成一種製造新創的新創工廠，那會是什麼情景？ 一種盛行於歐美，但在台灣剛起步的風險工作室 這正是風險工作室的主要任務：透過特定執行流程與速度來產生大量新創，這種較新的觀念或許在台灣還不盛行，但在企業與政府急於創新的情況下，傳統加速器被動的等待新創產生後進駐，而非產生新的新創；因此，企業仍然像大海撈針般到學校、育成中心、及依賴上下游介紹，以尋找好的合作標的。

另一方面，部分創投也苦於沒有好的案源，政府急欲打造國際生態圈卻發現新創數量不足，質量也不一定符合需求，好的公司甚至選擇去國外進駐發展。

故此，這種新型態的模式未來可能成為創業生態的催化劑（catalyst）。

圖1.風險工作室的發展歷程（資料來源：NBTAcademy） 一個風險工作室需要具備什麼條件？主要是多元化的執行團隊與營運設備的提供。

試想如果有一個具備人工智慧檢測的團隊，包含一位教授與數個博士後研究生想要創業，風險工作室團隊可能同時需要資料科學家、軟體工程師、硬體技術人員、敏捷教練、商業開發人員、應用場域調查人員、駐點企業家（EntrepreneurinResidence），用一種共創（co-work/co-creation）的方式進行，可將風險工作室團隊視為共同創辦者，兩邊團隊緊密合作，讓新創企業快速成型，爾後再替公司尋找承接人員（透過協助招募）；而風險工作室團隊則趕快執行下個新創成立專案。

這樣的效益是新創團隊可以快速建立營運流程，並隨時透過專家調整營運方向，工作團隊比較像是夥伴，而非業師顧問。

那風險工作室會執行投資嗎？會的，透過前期投資與參與新創成長，並且在新創最終出場（IPO或被併購）時獲取相關收益。

想當然爾，在投入大量資源與團隊的情況下，風險工作室的股權取得份額也比加速器甚至創投還多，取得30%-50%股權的風險工作室不在少數，在這樣的情況下，這部分也是台灣新創接受度仍不高的原因之一。

圖2.風險工作室商業模式概覽（資料來源：NBTAcademy） 兩大風險工作室類別：獨立營運型與企業營運型 最常見的風險工作室為獨立營運與企業營運型兩種。

獨立營運型的工作室提供新創所有資源，例如技術協助團隊、策略規劃、投資資金。

獨立營運工作室多半已從外部籌得資金並具備數名有限合夥人（GeneralPartner，GP），最著名的例子為來自歐洲的Expa與RocketInternet。

另種模式為企業營運型（又稱為企業風投工作室），與獨立營運模式相比，企業風投工作室經常與大型企業的企業創投部門（CorporateVentureCapital，CVC）合作，提供人才、資本和策略方向，企業創投部門通常會為企業風險投資工作室提供初始資金和合作策略方向，而工作室則提供人才、流程輔導和專業知識來「生產」新創公司。

圖3.常見的風險投資工作室營運流程（資料來源：CPVSGroup） 為何大型企業要採用這種合作方式呢？眾所周知，企業要進行創新分為內部創新與外部創新，而外部創新常見的為設立投資單位，無論是直接投資、企業創投、私募股權、組合基金（FundofFunds，FoF）、成立企業加速器等都是創新手段。

大型企業也嘗試為新業務建立內部加速器。

這些加速器在原企業競爭優勢的延伸與技術開發上多具備成效，但正如創新者的困境所預測的那樣，經常在商轉時遇到困難，且過度創新的業務可能受到原有業務影響，導致預算刪減甚至專案停擺的窘境。

企業風投成為企業與新創合作的一種互補形式，新創可透過與企業合作取得資金與龐大驗證場域，並透過企業在市場、產業、技術的敏銳度的協助下，少走一些冤枉路，而適當的投資比例可減少創業者資金成本。

知名的企業風投工作室包含花旗集團（Citi）的D10X或Alphabet的X與MoonshotFactory。

※如欲轉載本文，請與北美智權報聯絡 【詳細內容請見《北美智權報》307期；歡迎訂閱《北美智權報》電子報】 NBA／少米道頓仍3連勝公牛晉級安戴托昆波強調團隊重要 同黨立委陪蔡其昌拜會何欣純輔選團隊還有陳柏惟 紐約疫後現生機台灣藝術家駐村發表階段成果 楊洋遭爆違反防疫逃離上海被遣返　工作室發聲明闢謠 退場條例／加速私立大學消亡？教育券為改善教育品質最終良方！ 自「私立高級中等以上學校退場條例」（下稱《私校退場條例》）草案於2022年4月22日經立法院三讀通過，並於同年5月11日正式公布施行後，似乎加快了私立高中以上學校(特別是私立大專院校)的退場速度。

誠然，在少子化的嚴重衝擊下，學校招生不足已成常態，特別是後段班的私立學校。

2022-06-1011:33 數位發展部成立在即最大挑戰在哪裡？ 今年三月初，立法院三讀通過了《數位發展部組織法》，確定行政院轄下將新增一個數位發展部以專責規劃國家的數位發展政策，最快將於7月時正式掛牌成立。

這不但是台灣行政部門組織上的一大變革，也代表了政府對於台灣數位發展政策的重視。

2022-06-1010:20 解決台灣缺工問題不應忽視中高齡族群勞動力 今年以來，「找不到人」是每個產業普遍的問題，也使得企業界對於開放外籍移工和培育技術人才的呼聲愈來愈高。

不過，台灣社會在逐步進入高齡化的同時，也有愈來愈龐大的中高齡人口離開職場，對比日、韓等國的例子，台灣應該開始思考，如何才能善用這些資深勞動力了。

2022-05-2711:49 智財銀行IPBank浴火鳳凰華麗轉身：未來可期 回顧10年前2012年8月1日筆者一篇題為《沒錢沒人沒公信力智財銀行下一步怎麼走？－看看高智IV怎麼玩答案呼之欲出》的文章，文末筆者提到「高智成立於2000年，到了2004年、2005年左右才出現大量收購的專利，即是說歷經至少4年才小有成果；創智現在才成立半年，至於是否能順利營運，也許等個2~3年再來檢視會比較準吧。

」想不到一轉眼10年過去，常被稱為智財銀行、IPBank的創智智權已不可同日而語。

然而，創智不是因為過去10年努力耕耘而茁壯成長的，其如浴火鳳凰般華麗轉身的關鍵契機是去年底的全新改組，由工研院100%獨資變成由工研院、聯發科及華邦共同持股。

至此，創智智權已是有錢、有人，至於公信力的部分，廠商對工研院、聯發科及華邦的組合已是充滿信心，再加上台積電TSMC也派員擔任監察人，公信力更是無容置疑，未來發展值得期待！ 2022-07-1415:07 碳有價時代來臨！碳排放量將影響企業獲利能力 全球已有超過137個國家、5,230家企業加入全球淨零陣線，碳排放已成為經濟貿易的重要議題，隨著「碳有價」的時代來臨，不僅國際碳價在近兩年迎來高峰，碳定價未來也將持續上升，在2030年前須達到每公噸50~100美元的水準，將直接衝擊高碳排產業的獲利能力。

而在低碳轉型的大趨勢下，首當其衝的將是促使企業達成淨零目標的金融業…… 2022-07-1415:06 榮景之下，雲端服務產業將迎來新一波淘汰賽 在傳統概念中，資料中心往往只是擺滿了伺服器的「機房」，但在運算能力逐年提升之後，產業界對於雲端服務的需求只會愈來愈高。

未來，隨著邊緣運算市場逐漸成熟，AI演算技術也更加精進後，資料中心產業更將呈現出一番新風貌。

2022-07-1415:05 共0則留言 規範 發布 張貼文章或下標籤，不得有違法或侵害他人權益之言論，違者應自負法律責任。

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