追隨現金流量：在Excel 中計算NPV 和IRR

NPV 會回報以今天美元表示的現金流量的淨值。

由於貨幣的時間價值，今天收到一美元比明天收到一美元還要值。

NPV 會計算各系列現金流量的現值，並加總以取得淨現值。

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放鬆並隨流程一起進行。

現金，也就是說。

查看您的現金流量，或業務進入哪些專案，以及哪些業務出問題。

正現金流是(銷售額、已獲得利息、股票問題等)中現金的量值，而負現金流是現金(購買、工資、稅金等)的量值。

淨現金流量是正現金流與負現金流之間的差值，也是企業最基本的問題的答案：還剩下多少錢？ 若要發展業務，您需要做出重要決策，決定長期投資何處。

MicrosoftExcel可協助比較選項，並做出正確的選擇，方便您日夜休息。

詢問有關資金投資專案的問題 如果您想要將金錢從工期中取走，請建立其經營資金，並投資在做為業務的專案上，您需要詢問一些有關這些專案的問題： 新的長期專案是否可獲利？當？ 資金是否最好投資在另一個專案上？ 我應該為進行中的專案投資更多，還是該減少損失？ 現在請進一步瞭解這些專案，然後詢問： 此專案的負和正現金流是什麼？ 一項大型初始投資會有什麼影響，以及投資規模太大？ 最後，您真正需要的是可用於比較專案選項的底線數位。

但若要到達目標，您必須將金錢的時間價值納入分析。

我的爸爸曾經告訴我：「兒子，最好儘快取得您的金錢，並盡可能長地保留。

」在日後的生活中，我瞭解原因。

您可以以複利利率投資這些金錢，這表示您的金錢可以賺到更多金錢，然後再投資一些。

換句話說，當現金消失或進入時，與現金的外出或收入一樣重要。

使用NPV和IRR回答問題 您可以使用兩種財務方法來説明您回答所有這些問題：淨現值(NPV)IRR(內部)。

NPV和IRR都稱為貼現現金流量方法，因為它們會將金錢的時間價值納入您的資金投資專案評估。

NPV和IRR都是根據一系列未來付款(負現金流)、收入(正現金流)、損失(負現金流)或"無收益者"(零現金流)。

Npv NPV會回報以今天美元表示的現金流量的淨值。

由於貨幣的時間價值，今天收到一美元比明天收到一美元還要值。

NPV會計算各系列現金流量的現值，並加總以取得淨現值。

NPV的公式為： 其中n是現金流量數，i是利率或貼現率。

Irr IRR是以NPV為基礎。

您可以將它視為NPV的特殊情況，其中計算的利率是對應到0(零)淨現值的利率。

NPV(IRR(values),values)=0 當所有負現金流的序列都早于所有正現金流時，或當專案的現金流量順序只包含一個負現金流時，IRR會返回唯一值。

大部分的投資專案都是從大量的負現金流(前投資)後面接著一連串正現金流，因此具有獨特的IRR。

不過，有時候可以有一種以上可接受的IRR，或有時候沒有。

比較專案 NPV會決定專案的收入是否高於或低於預期的回報(也稱為)且很適合找出專案是否可獲利。

IRR比NPV更進一步，以決定專案的特定回報率。

NPV和IRR都提供數位，可用於比較相互競爭的專案，並為您的企業做出最佳選擇。

選擇適當的Excel函數 您OfficeExcel函數來計算NPV和IRR嗎？有五種函數：NPV函數、XNPV函數、IRR函數、XIRR函數和MIRR函數。

您選擇哪一個取決於您偏好的財務方法、現金流量是否定期發生，以及現金流量是否週期性。

附註: 現金流量會指定為負數、正數或零值。

當您使用這些函數時，請特別注意如何處理第一期開始時發生的立即現金流量，以及期間結束時發生的所有其他現金流量。

函數語法 在您想要使用時使用 註解 NPV函數( rate，value1，[value2]，...) 使用定期發生的現金流量來判斷淨現值，例如每月或每年。

每一個現金流，指定為值，會發生在一段期間結尾。

如果第一期開始時有額外的現金流，應該會加到NPV函數所返回的值中。

請參閱NPV函數說明主題中的範例2。

XNPV函數( 率、值、日期) 使用以不規則間隔發生的現金流量來判斷淨現值。

每個現金流，指定為值，會發生在排定的付款日期。

IRR函數( 值，[guess]) 使用定期發生的現金流來判斷內部回報率，例如每月或每年。

每一個現金流，指定為值，會發生在一段期間結尾。

IRR的計算方式為反覆運算搜尋程式，其開頭為IRR的估計值，指定為猜測值，然後重複改變該值，直到達到正確的IRR。

指定guess引數是選擇性的;Excel10%做為預設值。

如果有一個可接受的答案，IRR函數只會返回找到的第一個答案。

如果IRR找不到任何答案，它會#NUM！錯誤值。

如果您收到錯誤或結果不是您預期的結果，請為guess使用不同的值。

附註    如果內部收益率可能超過一個，則不同的猜測可能會返回不同的結果。

XIRR函數( 值、日期、[guess]) 使用以不規則間隔發生的現金流量來判斷內部回報率。

每個現金流，指定為值，會發生在排定的付款日期。

XIRR的計算方式為反覆運算搜尋程式，其開頭為IRR的估計值，指定為猜測值，然後重複改變該值，直到達到正確的XIRR。

指定guess引數是選擇性的;Excel10%做為預設值。

如果有許多可接受的答案，XIRR函數只會返回找到的第一個答案。

如果XIRR找不到任何答案，它會#NUM！錯誤值。

如果您收到錯誤或結果不是您預期的結果，請為guess使用不同的值。

附註    如果內部收益率可能超過一個，則不同的猜測可能會返回不同的結果。

MIRR函數( 值、finance_ratereinvest_rate) 使用定期發生的現金流來判斷修改的內部收益率，例如每月或每年，並同時考慮投資成本和現金再投資時收到的利息。

每個現金流，指定為值，會發生在期間結尾，但第一個現金流量除外，此現金流量指定期間開頭的值。

在finance_rate中指定您以現金流量所使用貨幣支付finance_rate。

當您再投資時，在現金流量上收到的利率會以reinvest_rate中reinvest_rate。

其他資訊 若要深入瞭解使用NPV和IRR，請參閱由WayneL.Winston在MicrosoftExcel資料分析與商務模型分析中，第8章「使用淨現值準則評估投資」，以及第9章「內部回報率」。

以深入瞭解此書。

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