投資建議》股市瘋漲，我該停利嗎？ - 鉅亨買基金

且停利水準越低，投資人受到的傷害就越大，若15% 時啟動停利機制，投資人年化報酬率將降低至9.5%；若停利水準調整成5% 時，年化報酬率將大幅下滑至5.9%。

2. 停利加上停損 ... 回首頁 公司簡介 集團簡介 網站導覽 聯絡我們 交易登入 最新優惠 網路交易 投資方案 基金系列 投資趨勢洞察 客戶服務專區 愛地球投資 個人帳戶 帳戶總覽 紅利點數/優惠查詢 交易確認單查詢 交易對帳單查詢 停利停損通知 我的追蹤基金 基金交易 單筆申購 定期定額 買回 轉換/轉申購 投資方案 單筆申購 定期定額 鉅亨趨勢寶 阿發總管 好日子 交易委託查詢 今日委託查詢/取消 歷史交易查詢 在途交易查詢 收益分配查詢 定期定額委託查詢 會員中心 個人資料查詢/變更 風險適合度評估 變更密碼 新增/變更外幣帳戶 單筆申購 定期定額 鉅亨趨勢寶 阿發總管 好日子 基金搜尋New 基金總覽 配息基金 基金公司 投資情報與建議 客戶服務 常見問題 公告訊息 索取投資情報 文件下載 金融行事曆 通路報酬查詢 新手指南 公司簡介 投資流程 交易指南 服務介紹 聯絡我們 金融友善服務 愛地球投資 首頁  >   投資趨勢洞察  >   投資情報與建議  >   內文 投資建議》股市瘋漲，我該停利嗎？ 今年以來，全球股市輪流大漲，已開發國家股市與新興市場股市分別上漲11.12%與9.11%，與去年底的悲觀情緒形成鮮明對比。

在全球經濟數據持續轉弱下，投資人不免擔心漲勢將盡，並考慮逢高獲利了結。

但停利真的是個好選擇嗎？「鉅亨買基金」帶你打破停利停損有助改善績效的迷思。

    1.停利到底有沒有用？ 若投資人於1988年買入美股後，便忘記這筆投資，截至今年2月底，此投資的平均每年報酬率高達10.3%。

若投資人聽信投資專家建議，每年都嚴格執行停利計畫（每月底定期審視年至今報酬，若報酬率超過特定幅度，便將美國股票換成美國政府債券，年底再調回美國股市），則投資人報酬將受到嚴重侵蝕。

且停利水準越低，投資人受到的傷害就越大，若15%時啟動停利機制，投資人年化報酬率將降低至9.5%；若停利水準調整成5%時，年化報酬率將大幅下滑至5.9%。

    2.停利加上停損，保護資產好幫手？ 透過我們研究，停利帶來的好處遠低於壞處（標準差降低幅度遠低於報酬率下滑程度，報酬風險比也跟隨惡化），那停利加上停損呢？。

同樣從1988年以來，若投資人同時採用停利與停損機制，投資人報酬率惡化的程度遠高於單純停利機制。

若停利與停損條件都設在15%，投資人平均報酬率進一步降低至7.4%；只有停利停損幅度調整成很低的5%時，停利停損機制的平均報酬率才好於單純停利機制，但也仍低於長期持有策略本身。

    3.資產配置才是王道 投資人往往認為停利與停損有助於平衡報酬與風險，可以讓投資人賣在高點並買在低點，但該策略實際回測結果卻慘不忍睹，傳統的資產配置才是調整風險與報酬的正確方式。

同樣從1988年以來，若投資人將六成資產配置於美國股票、四成於美國政府債券，且每年底再平衡一次，則該資產組合的年化報酬率為8.8%、標準差為8.6%，無論是報酬率、標準差或報酬風險比都優於停利與停損停利策略。

    鉅亨投資策略 基金操作上，建議如下： 別怕漲太多，資產配置才是王道 投資人別小看2%的差距，若投資人於1988年買入1萬元美國股票基金，長期持有投資人目前獲利18.3萬元，10%停利與10%停損停利投資人獲利才9萬多元。

投資人別再害怕市場短期是否漲太多，分散配置於股票與債券型基金，才是王道。

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