我畢業五年，用ETF賺到400萬 - 小資YP投資理財筆記

如果讀者想要找市面上介紹被動指數化投資的書籍閱讀，『 我畢業五年，用ETF賺到400萬』是一本很棒的ETF工具書。

此書作者使用自身的投資經歷， ... 首頁 指數化投資 我畢業五年，用ETF賺到400萬 指數化投資讀書心得 我畢業五年，用ETF賺到400萬 bychenyp 2020年9月6日 作者:chenyp 2020年9月6日 隨著被動投資的概念漸漸浮出檯面，如果讀者想要找市面上介紹被動指數化投資的書籍閱讀，YP認為『我畢業五年，用ETF賺到400萬』就是一本很棒的指數化ETF工具書。

此書作者使用親身的投資經歷以及貼近一般市井小民的角度，傳達指數化投資的理論與方法，不論是實務操作或是心路歷程所遭遇的問題，都將在本書中給予投資者們答案。

時間與金錢都具有稀缺性，要如何使用較少的時間獲取最大的財富，指數化投資將會是茫茫大海中指引你方向的那座燈塔。

透過此書簡單易懂的描述方式，相信不管是投資初心者或是想理解指數化的一般大眾，都能夠從這本書中獲得滿滿的收穫。

我畢業五年用ETF賺到400萬 以下為YP所整理的各項重點摘要 內容目錄 使用ETF這項投資商品好的ETF只在股票、債券以及房地產房地產ETF投資海外券商給投資新手的叮嚀獨家投資計畫SOP建構安心入睡的投資組合投資中常見的問題讀後小結 使用ETF這項投資商品 決定我們人生是否幸福的，不是金錢。

真正能決定的是，或許是否擁有生活上的自主權、擁有足夠的人際交流，以及充分發揮所長。

錢到底要多少才夠?如果有一天你變得非常有錢，這樣是好事嗎?其實這回到金錢的一個很重要的論點，金錢本身只是個工具，他應該是幫助你實現人生目標的一個方法途徑而已，你想過什麼生活才是重點。

ETF是什麼? 英文全名叫做ExchangeTradedFunds，中文叫做指數股票型基金。

ETF就像股票一樣交易方便，也擁有分散風險的效果，我針對ETF所做的介紹。

ETF跟被動式基金相同嗎? 兩者相同點:被動管理、追求指數一致的報酬、投資組合非常透明，可以接受大眾檢視，管理費用普遍低，ETF又比基金還低。

而兩者不同的點在於交易方式，ETF的交易跟股票相同，但被動式基金只能以每日的收盤淨值買賣，無法隨時交易。

在買賣方式上ETF是透過券商，而基金則是透過基金公司或是銀行處理。

ETF的五大優點 交易方便交易費用低被動式管理周轉率低投資組合透明度高 什麼是現代投資組合理論和效率市場假說? 現代投資組合理論指出分散投資能降低非系統性風險；而效率市場假說則是指出，在理性的市場中，價格完全反映了市場資訊。

長期投資，對投資人是件好事 從散戶投資正典的數據顯示，短期操作股票，報酬率會從-38.6%-+66.6%，波動很大。

但如果延長投資的時間，波動不但下降，且正報酬的機率也上升。

長期投資的好處 延伸閱讀:投資的時間要多久? 好的ETF只在股票、債券以及房地產 美股市場ETF的選擇 VTI:VanguardTotalStockMarketETFVOO:VanguardS&P500ETFIVV:iSharesCoreS&P500ETFSPY:SPDRS&P500ETF 可以看到除了VTI是涵蓋美國整體市場外，剩餘三個都是追蹤S&P500指數的ETF。

非美市場的ETF選擇 VXUS:VanguardTotalInternationalStockETFIXUS:iSharesCoreMSCITotalInternationalStockETFVEU:VanguardFTSEAll-Wldex-USETFVEA:VanguardFTSEDevelopedMarketsETF 作者建議使用VXUS作為投資美國以外市場的ETF。

延伸閱讀:如何建構全球股票市場ETF的組合 債券ETF所面臨的風險 威廉。

伯恩斯坦:在投資組合中，該承受風險的是股票，不是債券；投資債券的目的是希望保護投資組合不受市場低迷影響，同時獲得一定的現金流動性。

利率風險收入風險信用風險匯率風險 藉由投資債券ETF，會因為分散持有的關係避開單一債券的信用風險與信評降的情況。

選擇債券ETF主求是穩定，報酬是其次，如果投資人屬於保守的性格，可選美國政府公債。

而選擇債券ETF除了關注費用之外，還要留意存續期間，簡單說就是長期債券的利率風險高於中期與短期債券。

詳情可參考投資債券市場的風險。

作者建議使用短期公債ETF或是中期公債ETF作為防守部位。

主要原因為長期公債波動稍大，既使殖利率高，但穩定功能不如前面兩者。

延伸閱讀: 債券的收益率這麼低我還需要配置嗎? 美國綜合債券ETF的選擇 BND:Vanguard整體債券市場ETFAGG:iShares美國核心債券ETFBNDX:Vanguard總體國際債券ETFBNDW:Vanguard全世界債券ETF 作者認為BND優於AGG，原因在於BND持有的標的比AGG持有兩倍數量還多。

如果而投資BNDW則是相當於48%的BND和52%的BNDW。

債券ETF的推薦 短期公債:VGSH、SHY中期公債:VGIT、IEI、IEF長期公債:VGLT、TLT 房地產ETF 不動產投資信託，英文叫做RealEstateInvestmentTrust，簡稱REIT。

如果投資於Reits的ETF，其實就是和大家合資一起投資房產項目。

投資Reits的好處 足夠分散穩定的租金收益流動性強，轉手快 另外由於房產投資的特殊性，許多國家的法律規定，Reits每年盈利的90%要強制分紅給投資者，並且還有稅收上的優惠。

不僅如此，Reits的漲跌和股票、債券的相關性較低，可以達到一個互補的作用。

房地產的ETF選擇 VNQ:Vanguard房地產ETFVNQI:Vanguard全球非美房地產ETF 投資海外券商 在找尋海外券商的時候，務必要找符合下列兩者成員的業者。

FINRA(美國金融業監管機構) FINRA是由美國國會授權的非營利機構，負責監督四千多家證券公司的運行，其目的是為了保護投資者，確保證券業的運作公平及誠實。

SIPC(美國證券投資保障公司) SIPC是國會成立的非營利機構，其內的成員為證券行業公司，如果有某個成員倒閉，SIPC會提供該公司的每個客戶最高50萬美元的保險，其中包含25萬元的現金。

給投資新手的叮嚀 如何挑選ETF? 總開銷:迴避高成本的ETF指數追蹤的績效資產規模成交量與流動性成立時間市場領先地位 用ETF名稱辨別指數的內容 挑選ETF首重基準指數，也就是ETF所追蹤的指數。

大部分都可以從ETF的名稱了解該商品的投資策略以及其追蹤的指數。

作者建議最好是投資追蹤大範圍且廣為接受的ETF，避免投資於單一產業或是國家，造成風險集中的壞處。

獨家投資計畫SOP 資產配置 根據美國知名投資學者的研究發現，資產配置決定了91.5%的投資報酬，選擇投資標的只有4.6%，而選擇買賣的時機僅僅只有1.8%的影響。

由此可見，資產配置才是投資人需要用心注重的地方。

延伸閱讀:資產配置帶來的不同回報與風險 巴菲特曾經說過，從長期來看，現金會不斷被通膨侵蝕而貶值，當大部分的資產置於現金，得到的報酬只是貼近現金的報酬，反而會錯過讓資產成長的機會。

延伸閱讀:你必須理解的通膨 作者建議下列的資產配置比例 100%股票:不懂的資產配置的投資人股債比8:2:剛出社會，還要工作十年以上的投資人股債比6:4:即將邁入中年的投資人股債比5:5:不知道該如何配置，只求簡單就好股債比4:6:適合六十幾歲，即將退休的投資人股債比2:8:適合風格保守，穩定收入的投資人 分散投資 因為不知道未來最好的標的或是市場為何，投資人才需要以分散投資的方式來彌補這個缺憾。

透過全球分散投資是一種穩健的風險控制手段。

我們在許多文章中也闡述這個道理 不做分散式投資，小心損失上百萬各年度的資產績效表你猜的到嗎? 讓錢免於通膨的方法 最簡單就是投資。

延伸閱讀:通膨如何影響投資? 資產配置並非萬能，有三個無法和一個小心 無法完全消除市場風險無法讓投資人減低投資成本無法完全消除管理風險小心區域性風險 擬定投資計畫的5步驟 設計投資計畫書決定股債比例決定投資區域比例考量規模與價值是否投資特定產業 延伸閱讀: 再平衡最佳執行的3個時機 建構安心入睡的投資組合 核心配置+衛星配置 核心配置採取大範圍、低成本、被動追蹤大盤的股票ETF加上債券ETF為主，建議占比投資組合50%以上；衛星配置則根據主觀判斷，可以採取區域ETF、個股等等。

作者提到，越重要的錢越要用核心配置來規劃。

最簡單投入的一檔股票ETF可以使用VT。

除了VT之外，還可以使用擁有稅賦優勢的VWRA，從這裡了解該如何購買。

小資族最佳的投資方式零股定投0050 在先前的文章有介紹使用富邦證券的方式，每月一千元就能投資台灣整體市場的好選擇-定期定額零股，在投資006208的過程中，投資者常會遇到006208價格如此高，我還買的下去嗎?會這樣想的原因通常是看過往的股價所延伸出的想法，但實際上投資看的是未來，應該評估未來的發展，而不是糾結過去的低價格。

而除了006208以外，也可以使用元富證券開立0050定期定額的方案投資。

延伸閱讀:市場破新高我還能買嗎? 價格這麼高該怎麼辦? 價格的高與低都是取決於個人的主觀想法，沒有誰對沒錯，但是要記住一個重點，永遠要讓自己參與在市場內，不要認為自己能夠抓準每次進出場的時機，因為投資人終將被情緒所擊潰。

延伸閱讀:透過擇時進出可以帶來多少超額報酬 使用兩檔ETF達成年報酬率20%以上 達文西曾說過:簡單就是複雜的極致表現，簡約是細膩的極致。

作者採用的是很簡單的ETF投資組合:VT+BND。

前者是全球股票市場，後者是美國整體債券市場。

想要進行回測的工具，可以使用PortfolioVisualizer進行多種投資組合的回測。

如果投資者想知道如何建構全球股票市場的ETF組合，可以參考全球股票市場的ETF配置文章。

(VT也可以換成VWRA) 除此之外，也有介紹關於哈利布朗的永久投資組合，此組合的目的是希望在任何的經濟環境下都能保護投資者。

主要訴求為不追求高回報，但追求長期的穩定以及過程的順利。

根據計算，在1973-2017的45年中，年化報酬率為8.15%，最大跌幅-12.42%，相較於傳統的6:4股債組合年化報酬率9.76%，最大跌幅-29.69%，確實符合其目的。

永久投資組合主要由以下4大類組合而成 25%的股票:VTI25%的國債:IEI25%的現金:SHY25%的黃金:IAU 投資中常見的問題 主動式管理的基金表現比較好?基金高收費的服務是獲利保證? 想當市場上的贏家，選擇主動式基金難以達成，詳情可參考此篇文章。

主動式基金擊敗市場的機率 選到好公司就能賺錢? 好公司不等於好股票。

延伸閱讀:我該透過選股獲得超額報酬嗎? 買入指數型基金，是不是代表也買入了不好的公司。

確實如此，但更重要的，我們卻不會遺漏任何一個飆股。

因為市場的上揚，往往是透過少數的明星公司所帶動的，可以參考這篇文章查看詳情。

市場回報的分布 長期投資能賺錢嗎? 在整籃的雞蛋破了該怎麼辦的文章中，我們告訴投資人，單獨投入S&P500，在1926-2018期間，如果投資20年以上全部都是賺錢，穩賺不賠。

如果你是投入6:4的股債組合，則只要投資10年以上就是100%賺錢。

長期投資，就是賺錢。

6:4的股債組合勝率 投資就要擇時進出? 試圖擇時操作不但不會增加投資價值，反而可能適得其反。

在這篇擇時進出的勝利條件中，我們清楚的告訴投資者，一旦你的時機掌握有些許差錯，或者市場下跌幅度比較小，你從擇時進出的所獲得的利益是很微小的。

還有這篇我們需要擇時進出來投資嗎?傳達一個買在高低點並不是最重要的觀念，因為整體股票市場所帶你的收益遠比擇時進出還重要。

透過買在高低點不是最重要的 相同的概念也有在此篇試圖擊敗大盤你必須知道的3件事闡述，即使你勝出大盤5%的績效，但很可能會輸給另個年代每次都落後大盤5%的績效，擇時進出真的不值得投資人追尋。

勝出大盤未必拿到好的報酬 一定要盡力避開下跌? 這個議題和擇時進出其實很相像，賣出後再買入，其實是兩個重要的決策，很少人可以兩者都做到很完美。

許多人會採用持有現金等待低點再試圖買入，你認為這樣的行為是行的通的嗎?也有人會使用技術指標來輔助判斷進出場，像是200天均線，這樣的操作行為是否也能行的通? 想要試圖躲開下跌的市場，賣在大跌前，掌握大漲時機前買進，其實說到底就是無法接受風險這個殘酷的事實。

因此投資人應該要掌握下列的投資觀念 待在市場上，直到需要才賣出持續投入–本小利大利不大拉長投資期限，近期所需要用的資金勿拿來投資 指數化投資只能適用於本金大的投資人嗎? 完全不是，小資金有小資金的投資方法，YP認為指數化投資是最適合所有人的投資方法。

然而，根據心理學教授Mitch表示，人們經過互相比較後，如果覺得自己比較貧窮，就會變的短視近利。

反之，如果覺得比較富裕，就會把眼光放遠，願意做長遠的計畫考量。

因此，許多認為自己本金較少的投資者，常常會傾向於賭一波，承擔高風險的投資方式，試圖讓自己的資產翻倍再翻倍，但我們往往在事後發現，這樣的行為帶來的下場通常都是不好的。

因此，小資族如果因為財務狀況比較脆弱，反而更不應該採取高風險的投資策略才對。

延伸閱讀:定期定額1000元投資台灣整體市場 現在有一筆錢，我該單筆投入還是定期定額? 就數據而言，由於市場長期是有70%上漲，所以單筆投資的效益會比定期定額好。

但是就心裡層面而言，或許定期定額你會比較容易買的下去。

記得，越早投入越能享受到複利帶來的效果。

YP也對定期定額vs單筆投入的議題做了許多文章分享，想了解更多請點此。

不管你決定用什麼方法開始投資，現在開始投資絕對是最好的選擇。

什麼時候該賣出持股? 找到更好的標的或是需要用錢的時候。

YP認為除非我們的財務目標達成，否則不應該輕易的透過擇股或是擇時交易來賣出持股。

買進就下跌怎麼辦? 不要怕，站著打。

讓我來分享一個故事給你聽，我有一個很雖的朋友叫做小明，他可能是投資歷史上運氣最差最差的那種人了，因為小明從1973到2007年，總共只買了四次股票，每次都傻傻的投入一堆錢。

那，究竟是哪四次呢? 1973年下跌48%的前一天1987年下跌34%的前一天2000年科技泡沫開始下跌的前一天2007年次貸風暴開始下跌的前一天 雖然這四次總購買的金額大概是600萬台幣，但是你知道他後來的結局是什麼嗎?在2015年，也就是經過他第一次投資的42年後，他總共賺得了將近3000萬台幣。

年化報酬率(IRR)將近9%。

是什麼秘訣獲得巨大財富呢?他沒有賣過，始終保持在市場內。

由以上的故事我們可以理解，投資人不需要短視近利，短期的下跌並不代表長期的下跌，只要持續投入堅持下去，長期投資市場所獲得的報酬並不會讓你失望的。

讀後小結 整體而言，『我畢業五年，用ETF賺到400萬』是一本很實用的被動投資書籍，這本書可以讓一位投資新手從無到有學習寶貴且正確的投資觀念。

或許讀者會有疑問，如果是單純使用VT+BND的組合要如何在五年內賺到400萬?畢竟過去的年化報酬率大約是7%左右，如果要使用7%的投資組合賺到400萬，本金肯定是要非常雄厚，這部分確實為此書的爭議點，實際的情況應該是累積400萬而非賺了400萬(估計大概是賺60萬)。

儘管書名略有爭議，但瑕不掩瑜，此書仍不失為一本中文界中指數化投資的推薦書籍。

此外，當你讀完本書後你將會發現，書中所傳達的概念跟YP倡導的方法可以說是一模一樣，其實身為指數化投資人，我們所採取的觀念都是大同小異。

低成本的指數化ETF+長期投資+資產配置 儘管只是簡單的幾個字，但卻是個不簡單的投資方法。

因為投資人太容易因為外在以及自身的因素拋棄被動投資，儘管眾多數據顯示，追尋大盤在長期下所獲得收益是很顯著且遠高於一般投資者的回報，但在現今的投資氛圍中，仍然為極小眾的投資方法。

然而，投資人不願意使用的真正原因，或許就是本書最後所引述的那一句話的關係吧。

沒有人想要慢慢變的有錢! 這其實就是被動指數化投資所帶來的缺點也是優點，但只要堅持投資下去，慢慢致富也是會致富的。

期盼各位投資朋友，一起使用指數化投資的方法建構你們的投資組合，時間就是金錢，能夠花越少的時間帶來相當的金錢收穫，我相信，指數化投資將是唯一選擇。

你的人生，掌握在你手中，現在的任何決定，都將在未來一一檢驗。

期盼你我都能替唯一的人生做出最適當的選擇。

博客來購書連結:請點我 想對指數化投資的方法更多了解，歡迎參考ETF投資懶人包。

延伸閱讀: 被動投資是個省時又賺錢的秘密想成為市場上少數的贏家你必須這麼做指數化投資帶來人生中最重要的禮物 Pleaseleavethisfieldempty如果你喜歡我的文章，可以免費幫我拍手5下或是一杯的咖啡支持別忘了追蹤FB專頁還有加入TG頻道哦! 投資有疑難雜症沒人可討論? 歡迎預約YP的會客室 訂閱電子報免費獲得最新財經文章 定期定額還是單筆投入?:選錯少賺2%的報酬 如何十年內財富自由:把握兩項關鍵因素 買房還是租房好?:一秒評估告訴你答案 每個月1000元累積大財富:定期定額006208 每年五分鐘投資的方法:ETF新手懶人包 請至您的電子信箱確認訂閱信件。

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