台股低接時機到？20年老手趁四次股災，靠這張表找到「好買點」

這次股災原因是貿易戰，始作俑者是美國川普。

... 比如股市過熱時加息，股市暴跌時注入流動性、降息、減少股票供給等。

從2008年至2020年這12年之間，全球央行只要遇到 ... 13:31工業地夯商仲：基隆有望成新戰區統一、愛山林已卡位 經濟日報 理財 個人理財 台股低接時機到？20年老手趁四次股災，靠這張表找到「好買點」，一出手就獲利40%！ 提要 股市崩盤的跡象與處理／20年平穩獲利，閃過所有股災的操盤手：股市崩盤前的3個徵兆，一張圖看歷年股災的技術指標 圖片來源：pixabay 本文共4547字 ', '', '', '', '', '', '', '', '', '', '', '', '', ' 00:00 2021/05/1307:45:21 財經傳訊作者：陳榮華 編按：作者在2000年起成為專職的投資人，他沒有存股，天天殺進殺出，靠一套完整而且規則清楚的技術分析SOP，總是可以賺到足夠的錢，除了供給三個念資優班的小孩生活所需，期間歷經多次股災，資產也不斷的累積。

以一個資深操盤手的經驗，要進出股市首先要了解現在大盤的位置，如果覺得大盤的後勢可為，就依以下順序選股：首先，挑選K線形態有上漲跡象的個股，其次，用趨勢線和均線判斷未來走向，最後，用平滑異同移動平均線（MACD）和隨機指標（KD）決定買進價位。

如果趨勢指標（RSI）所顯示的情況，也與上述指標一致就買進。

買進後，如果上述指標出現反向的指示，就可以減碼或是賣出。

推薦 最後，在投資決策進行的過程，了解資金走向很重要，這代表人心的傾向，有關成交量及籌碼的分析，也是分析股票不可或缺的一環。

以下內容摘自《20年平穩獲利！閃過所有股災股市操盤手的SOP：他在家上班，用這套炒股SOP，養大3個資優生小孩！》。

歷史上股災不斷在發生，人類也不斷在重複著歷史，但以人的本性很容易產生投機的羊群效應，容易跟隨眾人追高行情，導致股價與實際企業價值偏離太遠，最後造成股市崩盤。

我們無法預測股災何時來臨，但我們能做的就是避開風險，並學會如何危機入市。

台股經歷20多年震盪之後，於2020年12月8日再創歷史新高，來到14360點之上，並和台積電連袂創下多項紀錄。

與過去大漲相同點是台幣由31元升值至28.3元，不一樣的地方是過去行情走強是散戶推升，目前則是法人外資主導。

在美、英新冠肺炎疫苗即將施打，美國總統大選後不確定因素也將消除，預期美國科技股仍有高點，有助台股維持盤堅走高。

過去台股由高點崩落，通常是在大家一致看好、無防備情況下發生，因此，居安思危操作宜在樂觀中謹慎，是投資者在高檔震盪中所需要具備的基本技能。

在這裡簡單講講過去10年來4個最有代表性的股災，分別是2011年8月股災、2015年8月股災，以及2018年10月股災，還有2020年3月的股災。

並且搭配技術分析解說，讓投資者可以知道在高檔時適當避開崩盤行情。

2011年8月股災：美債危機引爆全球股市重挫 2009年12月，穆迪、標普和惠譽相繼下調希臘主權評級，歐洲主權債務危機爆發，隨後歐洲其他國家也相繼陷入危機，以西班牙、意大利和葡萄牙最為嚴重。

受此影響，美股在2010年4-6月震盪下跌。

隨著歐洲財長會議達成總額7500億歐元的緊急援助計畫，陷入困境的歐洲各國也相繼頒布財政緊縮政策，市場對債務危機的擔憂有所緩解，美股止跌回升。

但到了2011年8月初，美國未能在最後期限就債務上限達成一致，美股接連暴跌，標普500在8月2日和8月4日分別下跌2.6%和4.8%，8月8日更是暴跌6.7%，造成全球股市集體重挫。

台股受此影響，從8月開始連續走跌，在之後的4個多月裡不斷走跌，一直到2011年12月，指數最低來到6609點後，才開始一波較大反彈。

而這個最低點，也是台股這10年來的最低點。

2011年8月的突發利空在技術分析上是無法避開的，但順著指令賣出，可以避開後面4個月的連續下跌，並且保留元氣以待買進的機會。

果然2013年的買點出現後，一波大漲走勢很快將前面虧損補齊。

有時懂得適當停損，以退為進，才能在市場長久生存。

2015年8月股災：中國股災拖累台股走跌 中國上海、深圳兩市股市交易的指數在短期內出現暴跌的事件。

從2015年初開始，兩市持續上升，勢頭猛烈。

其實，從2014年起，A股便開始發生很大的變化。

2014年上證綜指上升53%，深證成指上升34%，跑贏全球股票市場。

進入2015年，股市的猛增勢頭，從2014年12月31日到2015年6月12日近五個半月裡，上證綜指驟升60%，而深證成指更是暴漲122%。

上海證券交易所綜合股價指數（上證綜指）於6月12日一度到達5178.19點高位，之後急速下挫，並於8月26日低見2850.71點；滬深300指數亦由6月9日5380.43點高位下跌至8月26日低見2952.01點，上證綜指及滬深300指數於兩個多月急跌45%；深圳證券交易所成分股價指數（深證成指）亦由6月15日18211.76點高位下跌至9月15日低見9259.65點，深證成指於3個月急跌近一半；至於深圳創業板指數更由6月5日4037.96點歷史高位下跌至9月2日低見1779.18點，創業板指於不足3個月跌幅高達55.9%。

台股受此衝擊，短短4個月內從10014點下跌到最低7203.07點，投資人受傷慘重。

2015年8月股災，技術分析的操作可以提早一個月出現賣出警訊，短線操作如果賣股兼放空，不會有太大的虧損，如果不敢放空，則可等待2016年中的買進機會，也能快速回補利空的虧損。

2018年10月股災：美中貿易戰來到最高峰 與過去股市重挫，包括亞洲金融風暴、網路泡沬化、美國次貸風暴相比，2018年10月的股災肇因於美中貿易戰，不同在於前三次股災緣自於市場性系統風險，其為難以控制的金融事件。

這次股災原因是貿易戰，始作俑者是美國川普。

川普的一言一行牽動市場情緒，川普可以決定貿易戰結束之日。

從紐約到上海直到台灣，投資人面對這些拋售潮似乎無處可躲。

而美國股市長達10年的牛市終於失去上漲的力道，標普500指數在9月創新高後，接下來的24天中有19天下跌同步抹去該年以來的漲幅，台股從2018年10月初開始走跌。

國慶連假前從10月1日11051.8點下跌到10月9日10466.83點，並在連假後演變成單日爆跌，10月11日一個交易日大跌6.31%，指數走弱到2019年1月4日最低9382.51點才止跌反彈。

2018年10月股災發生時，技術分析就有提早3個月示警，可見如果是天災或突發性利空，技術分析無法躲過，但會提醒減碼避開。

如果是持續醞釀的利空，則出現股災前會提早告知。

由此可知，技術分析還是一門靠譜的趨勢預測系統。

2020年3月股災：新冠狀病毒帶來全球經濟衰退疑慮 進入2020年，由於2019年新冠狀病毒疫情逐漸開始在中國以外地區蔓延，2月24日，道瓊指數和富時100指數當日跌幅超過3%，並在之後的一週內經歷2008年金融危機以來最差的表現。

和沙烏地阿拉伯及俄羅斯因石油生產分歧，油價瞬間暴跌，引發全球股市創下自2008年經濟大衰退以來最大單日跌幅。

美股三大指數開盤後全線下跌。

其中納斯達克指數跌7.2%，道瓊指數跌幅為7.79%，創下次貸危機之後的最大跌幅，標普500指數跌7%，歷史上第二次觸發熔斷機制，美股三大股指全部暫停交易15分鐘。

台股在3月高點的11525點下跌至8523點，總共下跌了3002點，隨後在全球央行聯手救市以及美聯準會無限QE撒錢的助力下，全球股市才轉危為安，美股最終在2020年底站上30000點大關，台股也在護國神山台積電突破500元的推升下，一舉站上140000點之上的歷史新高。

還是老話一句，突發利空任誰都無法避開，當下只能先採避開方式，因為根本不知這利空是像雷曼事件一樣無法收拾，或是像中國股災一樣輕輕掃過。

唯一可做的事就是先避開止血，待好的時機點再回來，留著青山在，不怕沒柴燒。

未來投資者很容易遇到這種每2-3年出現一次的股災行情。

因此，投資時應保留一定部位的現金，不可全然投入所有資金，要保留資金的靈活度。

比如巴菲特即便在道瓊指數要衝破3萬點時，仍持有1200多億美元，相當於35%的現金比率。

其次，在股市漲幅加速時，宜保持冷靜的頭腦，選擇強勢上漲股操作，並善設停損，把握瘋狂的第5波賺錢效應，並準備好現金以待崩盤時低檔有資金加碼。

4次股災給投資人的啟示 經過比較全球歷史上幾次重要股災和政府救市政策與效果後，我們可以得出以下幾點啟示： 1.股票市場有自身漲跌規律。

所有的股災均發生在股票價格偏高時期，而且泡沫化程度越高，跌幅越深。

尤其股價脫離基本面，完全是投機炒作時，跌幅越兇。

2.槓桿工具會放大股市的波動。

比如美國1929年股災、1987年股災、台灣1990年股災以及2015年的中國股市。

3.如果股災發生在經濟週期上升期或降息週期，股市具有較強的恢復能力，而且調整較淺、較快，有基本面或政策面、資金面的支撐。

但是如果股災發生在經濟週期下降期或加息週期，股市恢復力較弱且調整較深。

4.政府救市是正常的逆週期調節，因為股票市場也是市場經濟體系之一，因此需要政府逆週期調節。

比如股市過熱時加息，股市暴跌時注入流動性、降息、減少股票供給等。

從2008年至2020年這12年之間，全球央行只要遇到股災或是其他不可抗拒因素，想都不用想直接撒錢救市，雖然簡單、粗暴，但確實有效。

所謂「萬般利空不敵寬鬆」，但過度依賴撒錢來解決經濟問題，將導致股市創新高容易崩盤，或是股災發生的時間不斷縮減。

歷年台股股災發生時的技術指標變化及因應之道 近21年來台股屢次出現崩盤，都是出現股價在高檔時突發事 件產生。

當重大利空事件出現，對股市的影響說明如后： 1.2000至2002年網路泡沫化及兩國論引發台海緊張局勢，台股空頭走勢高達19個月以上，跌幅超過70%是台股有史以來跌幅最大的一次。

2.2020年年初台股受新冠肺炎影響，中斷原本上漲的多頭走勢，由於疫情來的突然又快速，因此短短的3個月時間下跌30%，是台股有史以來空頭走勢時間最短但跌幅最為兇猛的一次。

3.台股指數的崩跌修正，平均下跌幅度落在28-70%之間。

而這些重大利空事件發生時，台股的技術指標發生什麼變化？ 1.月KD指標從80之上向下形成死叉並跌破70，除了2020年因各國央行印鈔撒錢外，大部分都會出現一波較長的修正走勢。

2.月MACD柱狀由紅棒最長開始逐步收縮，也就是說當紅色柱狀不再創新高時或是逐步縮短長度時，就要開始有警戒之心，當柱狀由紅翻黑時整體的指數可能出現較強大的跌勢。

3.指標出現背離時，要小心行情出現反轉或崩盤，2010至2011年之間，MACD柱狀是一波比一波低但指數是創高的，最終埋下崩跌走勢。

投資者面對重大利空時的因應之道： 1.當MACD柱狀與KD指標同時出現反轉或是翻空時，可以視為回檔或是崩盤前兆，未出現前指數漲再多都屬正常走勢。

2.當MACD柱狀由紅翻黑，KD指標由80以上鈍化轉空，形成死叉，並且跌破70以下，宜盡速出清持股，以防指數出現大幅崩跌甚至崩盤。

3.當MACD柱狀無法持續增長變大時，紅棒開始萎縮向下，而股價仍持續上漲或是橫盤整理時，宜開始減少持股，當柱狀由紅翻黑時剛好全部出清。

4.指數下跌後反彈，但是MACD柱狀仍為黑柱且持續放大或是小幅收斂變短，空頭走勢仍未結束，不宜貿然承接以防被套。

本文摘自財經傳訊出版社的《20年平穩獲利！閃過所有股災股市操盤手的SOP：他在家上班，用這套炒股SOP，養大3個資優生小孩！》 作者：陳榮華 早年擔任美商期貨商品分析師，負責商品的研究，經常接受媒體的邀稿及訪問，而後受到上市櫃公司的禮聘，進入股票市場負責長期投資規劃，以及短線進出的判斷，長期下來對法人的操作手法及市場分析，有充分的認識。

代表著作：《100張圖學會股市當沖》、《操盤18式年年賺百萬》、《一出手就獲利40%》、《每天看盤3分鐘賺到百萬真輕鬆》、《良心操盤手教你看懂股市行情》 ※歡迎用「轉貼」或「分享」的方式轉傳文章連結；未經授權，請勿複製轉貼文章內容 財經傳訊 財經傳訊 也許貧富不均的問題會輾過你我身旁的大多數人！但如同經濟學者托瑪．皮凱提所說，知識的傳播以及對技能培訓的投資可以反轉上述趨勢。

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