2招確認多轉空賣股票時機— 量大黑K與退潮量的攻防術 - 今周刊

而從「退潮量」的訊號，更是確認長空走勢是否出現的重要訊號。

「未見到量大收黑之前不用擔心，持股續抱。

」常常在電視上的 ... 在今天看見明天 × 2招確認多轉空賣股票時機—量大黑K與退潮量的攻防術 陳翊中 台股 達志 2014-05-2010:03 +A -A 加入收藏 在多頭漲勢的末端，常見到量大黑K造成多空易位，但要更精準的研判大戶是出貨還是進貨，還要加進「長黑一半」的壓力是否被突破這個關鍵要素。

而從「退潮量」的訊號，更是確認長空走勢是否出現的重要訊號。

「未見到量大收黑之前不用擔心，持股續抱。

」常常在電視上的分析師斬釘截鐵地這麼說，但是今年2月5日農曆春節假期過後開紅盤當天，台股爆出1,358億的大量重挫198點，對照一年前2013年5月23日以1,055億大量拉出161點的大長黑K，兩者後來的走勢卻完全不同，前者是600點漲勢的起漲點，後者卻是800點跌勢的起跌點，二者都是「量大收黑」，為何結局卻南轅北轍?   量大收黑　到底是吃貨還是出貨？   量放大，表示想賣出股票的人變多了，而長黑K表示空方不計價賣出，讓低接的買盤能買到，才會呈現爆量長黑的型態，而通常有這麼多股票賣出來的人，不是法人、中實戶、主力，就是大股東，因此「高檔量大收黑趕快跑」這句股市格言並非沒有根據，但有時遵循這樣的法則，卻會踢到鐵板，是否有其他更精確的訊號輔助研判呢?   其實，無論是技術分析、量價分析或近幾年流行的籌碼分析的共同目的，都是在釐清主力大戶到底是買股票，還是賣股票這件事。

因為主力大戶手上有消息、有股票又有資金，跟著大戶的方向走通常沒錯。

不過，當發生「量大收黑」的情況，能否從一些訊號判斷主力大戶是趁低檔大量吃貨？還是出貨落跑了呢？   第一個觀察訊號是長黑一半的多空均衡點的位置是否能突破。

在K線理論中，黑K棒的一半，是多空均衡點，也是壓力之所在，但要注意的是，黑K的一半指的是實體的部分，也就是(開盤價┼收盤價)/2的價位，若在「3天內」就能突破黑K一半的壓力區，就極可能是假跌破真拉抬，最後確認訊號是黑K高點被突破。

但若多空均衡點遲遲未過，甚至隔天就繼續下殺，便可判定是主力壓低出貨。

  例如，今年2月5日的這根跳空黑K，隔天一開盤就迅速越過8,290實體黑K的高點，收盤並拉出一根上漲46點的小紅K，即使當天外資仍賣超171億元，但已經化解了繼續下探的壓力，就應翻空為多，再隔1天開高走高大漲76點，確認是「假跌破，真拉抬」的訊號，更應勇於加碼。

  假跌破　反倒該加碼 對比2013年5月23日的大量黑K後的型態，雖然4天後曾短暫突破黑K一半的多空均衡點，但既然突破壓力，就只能繼續攻克黑K高點，並進一步挑戰前高8439，才能化解危機，但隔天卻反向收一根中黑，便宣告這根大量黑K的壓力無法克服，是大戶出貨而非進貨，應出清持股。

當然，後面800點跌幅，是因為美國聯準會QE退場的消息面所造成，但量價和型態已經透露大戶和法人早已落跑的訊息，若能正確解讀，便能避開後面的急跌段。

  若解讀線形錯誤　800點急跌就避不掉 除了量大黑K一半的壓力點是否突破這個訊號以外，是否出現退潮量，更是波段跌勢是否會出現的關鍵。

  人氣退潮　跌破三尊頭或M頭頸線   主力拉高出貨落跑後，股價沒有人照顧，只有散戶低掛，就會陷入人氣退潮的窘境，量化的指標即是5日平均成交量跌破20日平均成交量，而且通常退潮量一定出現在跌破三尊頭或M頭頸線，或是跌破季線等重要支撐，型態轉壞之後，一旦出現這種情況，很容易演變成長期盤跌的長空走勢。

  在季線下彎且股價被壓在季線以下的空頭市場中，因為少了主動性買盤，在平盤下只要有一點點賣壓，動不動就會殺到跌停板，在跌停板家數不斷增加的氣氛下，又會激發另一批停損賣壓，形成惡性循環，直到短中期均線走平，籌碼重新獲得歸宿為止。

  先賣再說　避免套牢   空頭市場的慣性是「緩跌急漲」，若未能在量大不漲或量能退潮的跌勢初期出清持股，一個不注意，一旦套牢2成以上，就很難翻身了，因此，當股票跌破重要支撐後，又看到5日平均量跌破20日平均量的退潮量訊號，應及早出清股票。

  例如晶睿（3454）在3月中連續3天以大量摜破季線形成頭部以後，經過量縮盤整並盤跌，5日均量被20日均量壓在下面，反彈波價不但沒辦法越過月線的重要壓力，5日均量亦無法穿越20日均量，是很明顯的退潮量，持股即使套牢，也應該趁反彈的時候出清，以避免被之後的跌勢套得更深。

  這一役先跑　為了保留手上現金 正統的技術分析理論，還是以價的分析為主，量只是輔助價的工具，不過，量價分析還是非常重要的元素。

除了「價漲量增」和「價跌量縮」的基本量價理論以外，了解「量大黑K」和「退潮量」的操作法則，才不會在該賣股票的時候，不知道要停利或停損。

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