重複發生非經常性項目的盈餘持續性和股價之關聯性

The nonrecurring items consist of three components: (1) extraordinary items, ... 金成隆、鄭丁旺，民國八十八年，＜持續與非持續盈餘反應係數之研究＞，會計評論 ... 隨時查．隨時看，你的隨身圖書館已上線! 立即使用 DOI 是數位物件識別碼 （ D igital O bject I dentifier ） 的簡稱， 為物件在網路上的唯一識別碼，可用於永久連結並引用目標物件。

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來源資料 臺灣大學會計學研究所學位論文 碩士班/2012年 IFRS租賃草案實施對財務報表產生之影響 總經理薪酬、董事會獨立性及社會連結：以台灣上市櫃企業之實證為例 公司治理與自願性揭露之關聯性研究 審計委員會會計專家多寡與盈餘管理之關聯性研究 董事會特質對盈餘管理之影響:以保險取得成本之攤銷為例 探討財務危機及企業重建之個案研究—以亞太電信為例 資訊揭露程度與股價資訊內涵之關聯 產業專家審計與高階主管薪酬盈餘敏感度之實證研究 新技術評估與創新採用流程之研究:臺灣半導體設計公司之個案實證 權益分割誘因與重大訊息宣告效果 管理學院 > 會計學研究所 社會科學 > 財金及會計學 書目管理工具 書目匯出 加入收藏 加入購物車 E-mail給朋友 列印書目 相關連結 問題回報 購買單篇 全文下載 重複發生非經常性項目的盈餘持續性和股價之關聯性-以台灣上市公司為例 TheRelationbetweenthePersistenceandtheStockReturn ofRecurringNonrecurringItems－EvidenceformListedFirmsinTaiwan 陳緯新 ,碩士　　指導教授：葉疏　　 繁體中文 DOI： 10.6342/NTU.2012.02999 非經常性項目；特殊項目；盈餘持續性；重複發生；累積異常報酬；nonrecurringitems；specialitems；persistence；repetitivelyoccuring；cumulativeabnormalreturn 分享到 摘要 │ 參考文獻 (50) │ 被引用次數 (4) │ 文章國際計量 摘要 〈TOP〉 一般而言，將性質特殊或不常發生的盈餘項目稱為「非經常性項目」，「非經常性項目」是由三種盈餘項目所組成：(1)非常項目(extraordinaryitems)、(2)停業部門(discontinuedoperations)和(3)特殊項目(specialitems)。

近年來，許多文獻和財金評論指出非經常性項目被企業認列的頻率逐年增加，其中又以特殊項目重複發生的情形最為嚴重。

在國內市場中，企業認列特殊項目的次數從1991年起有顯著上升的趨勢。

Creadyetal.(2010)認為特殊項目重複發生的原因有二：(1)企業處於需要經常認列特殊項目的經營環境，(2)管理當局對於認列特殊項目的標準是較寬鬆的，換句話說，企業會有意圖地將當年度的核心費用分類至負特殊項目下，例如：盈餘的分類移轉(classificationshifting)。

不論是何種原因導致非經常性項目重複地發生，是否代表著其應為「暫時性」的盈餘特性有所變化？並且其所隱含的資訊內涵是否也有所改變？而對於投資人而言，會依然將其視為「暫時性」盈餘來評價或是會將其視為「常續性」盈餘來評價？ 本研究的實證結果顯示，當企業過往認列負(正)特殊項目的次數增加時，負(正)特殊項目的盈餘持續性會顯著地上升，代表著其「暫時性」的盈餘特性已隨著企業過往認列的次數增加而有所改變。

更重要地是，當企業過往認列負特殊項目的次數增加時，市場給予負特殊項目的盈餘反應係數也有顯著地增加，代表著投資人有改變其投資決策，將「重複發生」的負特殊項目視為「常續性」盈餘評價；另一方面，當企業過往認列正特殊項目的次數增加時，市場給予正特殊項目的盈餘反應係數卻無顯著地增加，代表著投資人依然將「重複發生」的正特殊項目視為「暫時性」盈餘評價。

並列摘要 〈TOP〉 Generallyspeaking,wecalltheearningswhichareunusualinnatureorinfrequencyofoccurrenceas“nonrecurringitems.”Thenonrecurringitemsconsistofthreecomponents:(1)extraordinaryitems,(2)discontinuedoperationsand(3)specialitems.Recently,manyofthepriorliteraturesandthefinancialpressarerepletewitharticlesaddressingtheincreasedincidenceofrepetitivenonrecurringitems,amongwhichspecialitemsaremostserious.InTaiwanstockmarket,specialitemsrecognizedbythelistedfirmshaveincreasedsince1991. Creadyetal.(2010)suggestedthattheincreasedrecurrenceofsupposedlynonrecurringitemsperhapsreflectsanenvironmentwheretheseitemsnaturallyoccurmorefrequentlyor,alternatively,mayreflectmanagerialshiftingof(morepermanent)coreexpensestoatransitorycategorylikethe“classificationshifting.”Eitherscenariosuggeststhatthefeaturesoftheserepetitiveitemshavechangedfrom“transitoryitems”to“recurringitems,”andtheserepetitiveitemshavefutureearningsimplicationsdramaticallydifferentfromtrulynonrecurringevents.However,howdotheinvestorswouldvaluetherecurringnonrecurringitems? Consistencewiththisnotion,thestudyfindthatwhenthenegative(positive)specialitemsarereportedfrequentlybylistedfirmsinthepasttime,thepersistenceoftheseitemssignificantlyincreaseswithrespecttofutureearnings.Moreimportantly,whenlistedfirmsreportedthenegativespecialitemsfrequentlyinthepasttime,theERConsuchitmealsosignificantlyincreased.Thatis,themarketvalues“negativespecialitems”moreliketheothercomponentsofrecurringearnings.Intheotherhand,whenlistedfirmsreportedthepositivespecialitemsfrequentlyinthepasttime,theERConsuchitmenotsignificantlyincreased.Itmeansthatthemarketstillvalues“positivespecialitems”astransitoryearnings. 參考文獻 ( 50 ) 〈TOP〉 3. 金成隆、鄭丁旺，民國八十八年，＜持續與非持續盈餘反應係數之研究＞，會計評論第31期，pp.19-42。

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連結： 12. 楊宜華，民國九十八年，＜盈餘組成及分類移轉之研究＞，國立台灣大學會計學研究所未出版碩士論文。

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穩健會計與特殊項目盈餘持續性關聯研究。

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我國財會公報第七號修訂合併財務報表編製個體適用狀況與盈餘持續性之研究。

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整合Ohlson評價模型與EastonandHarris報酬模型於股票交易決策實證研究。

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文章國際計量 〈TOP〉 E-mail ： 文章公開取用時，將寄通知信至您填寫的信箱地址 E-mail ： 購物車中已有多篇文章，請問是否要先清除，或一併加入購物車中購買?