兆豐金殖利率4%好低？存股600張大俠武林：聰明買進

兆豐金（2886）2021年4月27日下午召開董事會，拍案決議發放每股現金股利1.58元，對照當天兆豐金收盤價32.6元，現金殖利率大約為4.84%。

商周財富網 精彩書摘 兆豐金殖利率4%好低？存股600張大俠武林：聰明買進，「成本殖利率」皆在5%以上！ 即時 大盤今日K值：42.5 精彩書摘 兆豐金殖利率4%好低？存股600張大俠武林：聰明買進，「成本殖利率」皆在5%以上！ 臉書分享 Line分享       撰文者大俠武林 2021.09.07 專欄財經好讀 瀏覽數：104269 兆豐金（2886）2021年4月27日下午召開董事會，拍案決議發放每股現金股利1.58元，對照當天兆豐金收盤價32.6元，現金殖利率大約為4.84%。

網友：「殖利率4.8%好爛。

」大俠：「可是我們殖利率有5.5%以上。

」網友：「怎麼可能？」 從2020年除息後，兆豐金一路貼息，股價進入低潮；因此，直到2021年2月初股價起漲以前，有好幾個月的時間可以買到30元以下的兆豐金，所以殖利率當然有機會達到5.5%。

圖1是大俠2021年4月27日兆豐金未實現損益表的部分內容。

我在1月29日到2月2日之間，所買到的兆豐金股價分別是28.5、28.7、28.85元，它們為我創造的「成本殖利率」就分別是5.54%、5.5%、5.47%。

所以大俠才說，官股金控要玩得好，是在於它跌的過程中，投資人敢承接多少？資金控管分批買底部的能力有多少？而這些都會成為之後的獲利護城河。

  想要擁有比5%更好的殖利率，都是靠自己在逆勢中所爭取的；要知道，做長期投資時，個人持有的「成本殖利率」才是重點。

長期投資人應以持有成本，計算股票殖利率剛接觸長期投資的投資人，之所以不願意定下心來好好存股，常常跑來跑去，絕大部分的原因是沒有意識到「現價殖利率、成本殖利率」以及「現價填息、個人式填息」的差異，所以誤以為長期投資金融股，每年只能領5%左右的股利。

長期投資講的殖利率有個奧祕，就在於其計算方式。

常在新聞媒體上看到的殖利率，是以「當年發的股利，除以市場上的現價」，這是大家公認的公式。

普遍來說，大家耳熟能詳的金融股，殖利率大約落在5%～6%左右，但這5%～6%是指「現價殖利率」。

比方說，兆豐金現價30元，2019年股息發放1.7元，所以殖利率落在5.6%（＝1.7元÷30元×100%）。

但是從「成本殖利率」的角度來想，殖利率對於長期存股的人，真的只有5.6%嗎？ 絕對是不一定！ 這邊要導入「個人持有成本殖利率」的觀念，以下就簡稱「成本殖利率」。

一位持有金融股多年的投資者，他買進的平均成本約在22元，然後2019年股利配發1.7元，那麼他個人的「成本殖利率」就是7.7%。

也就是說，長期投資人的殖利率，應該著重在「當年發的股利，除以自己持有的成本。

」 有沒有很神奇？原來殖利率其實是跟自己買進的平均成本相關，並非只有表面上看到的5%～6%股利可以領。

我們常在新聞中看到的殖利率數字，都是用現價計算，所以才會有很多投資人不屑賺那5%。

但事實上，只要懂得「成本殖利率」的觀念，長期持有優質好公司並且透過複利效應，殖利率還會逐步往10%靠近，甚至是突破10%。

一言以蔽之，「成本殖利率」才是長期投資之人的致勝方程式。

了解到如何以逸待勞來取得與年俱增的股利後，投資人將會愈來愈以「股東」的角度，去檢視庫存中龍頭公司的企業價值以及版圖戰略結構。

投資不必搞得太花俏，投資人本身只要思考得愈周全，策略就愈會趨向簡單。

假設股息只發1.5元，每位投資者能得到的殖利率也不同： ◎買進成本在31元的投資者，個人的成本殖利率為4.8%。

◎買進成本在28元的投資者，個人的成本殖利率為5.3%。

◎買進成本在25元的投資者，個人的成本殖利率為6%。

所以，為什麼就算金融股上漲，大俠還是不會想賣出賺個價差？因為當初印鈔機買得夠便宜，就不會想靠買賣印鈔機賺錢，實在是不需要忙進忙出、殺雞取卵。

恐慌時買進，可加速「個人式填息」分清楚「現價殖利率」和「成本殖利率」的差別，就能明白大俠接下來要說的「現價填息」及「個人式填息」的差別。

新聞講的填息，是參考除息前一天的價格，也就是「現價填息」；長期投資人的填息，是參考個人買進的價格，也就是「個人式填息」。

大俠用2020年的兆豐金來舉例。

2020年8月13日，兆豐金以32.35元除息1.7元後，股價一路滑落，最低曾跌到27元。

所以在帳面上好像看到了貼息5元多，這是指在32元後才買進的投資人。

然而，對於早在2018年～2019年中美貿易戰買進24元或25元兆豐金的投資人，27元這個價格對他們來說有貼息嗎？沒有，而且統統完成了「個人式填息」。

就算是2020年3月疫情恐慌時，以26.2元買進兆豐金的投資人，也頂多在除息後短暫貼息了幾天而已。

所以說，貼息或填息與否，都跟自己進場買進的價格相關；如果能多趁恐慌回檔時買，不僅個人持有的成本殖利率會較高以外，還能讓自己快速完成個人式填息。

如果恐慌不多買，等到市場回溫、股價狂漲，才想要大量進場，只會讓自己的成本殖利率往下掉而已。

所以囉，投資為何不反過來呢？股價高漲時咱們休息看戲，股價崩跌回檔時再進場買進，如此投資真的是輕輕鬆鬆、簡簡單單。

只要弄清楚長期持有者的「個人式填息」及「成本殖利率」，那麼你就會跟大俠一樣，懶得常常買進賣出、跑來跑去囉！（本文摘自《股息Cover我每一天》第一章） 博客來購買連結 書籍簡介_股息Cover我每一天：600張存股達人絕活全公開 作者：大俠武林出版社：Smart智富出版日期：2021/08/19作者簡介_大俠武林專職投資者，出生於1985年，攻讀北部國立大學資訊工程研究所碩士期間暫時放下學業，與友人合夥創業創辦工作室從事教育軟體開發。

30歲即累積千萬元資產，35歲離開職場，活躍於網路社群，推廣長期投資教育。

持股比重最高的股票為官股金控兆豐金，2020年存到502張，實領股息約83萬元；2021年除息前累計持有600張兆豐金，實領股息預估92萬元。

認為個人投資心法可濃縮為24字箴言：「專注本業，閒錢投資；資金控管，分批進場；找到週期，逢低布局」。

股票市值：兆豐金600張以上，市值逾1800萬。

臉書粉專：大俠武林著作：《股息Cover我每一天：600張存股達人絕活全公開》 延伸閱讀曾用0050和台積電做價差每月入帳10多萬，大俠武林轉存股公開祕訣：我如何在36歲存到600張兆豐金？36歲存600張兆豐金達人大俠：穩定追求5%報酬率，最終可能賺贏飆股 關鍵字: 殖利率 股利 金融股 兆豐金 大俠 臉書分享 Line分享 相關文章 2021.12.17 免費存股Excel》股利一年比一年多，達人分享10年存股計畫Excel表，快下載！ 2021.12.14 想存金融股，一定要看殖利率！這5檔明年殖利率預估「6%以上」！ 2021.12.14 影片》加權指數萬八還有機會嗎？櫃買指數創新高，是真突破還是假突破？ 2021.12.13 台股上市公司11月營收年增9.01%，航運、油電、鋼鐵表現亮眼 2021.12.13 金融股》官股、民營金控今年來誰最會賺？前11月EPS獲利出爐，排行前5名皆為民營 精彩書摘 ‧今日最新 2021.12.16新聞台主管轉職當公關被前下屬嘲諷...現任兩家公司總經理：當你放下面子追自己的前途時，你已在成功的路上 2021.12.14從慘賠出場的小韭菜，到年領70萬股息…存股達人孫悟天夫婦：選股要像挑選結婚對象 2021.12.13股票市場是個一著急，就會成為輸家的遊戲…韓國頂尖操盤手用16個正確的投資心態，教你避開風險穩穩賺 2021.12.09便利的生活與幸福的程度，不一定成正比…想找回對生活的熱情，不妨試著讓一心多用的行為踩煞車 2021.12.08如何在議價時，用合理價格買到房子？房市達人教你這樣做，避免被銷售話術影響 精彩書摘‧熱門排行 2019.06.21 40歲學理財、50歲達成財富自由！怪老子：先學好理財，再開始投資 2021.11.29 用獲利滾存股，零成本市值逾800萬元！星大：存股也需要獲利了結，才能降低心理壓力！ 2021.11.10 「獲利滾存股」養出百萬搖錢樹！零成本存股達人星大：用3條件，挑選長期投資標的 2021.06.24 近2年買進45張台積電！存股達人棒喬飛靠7問題，確認台積電值得重壓 2021.09.07 兆豐金殖利率4%好低？存股600張大俠武林：聰明買進，「成本殖利率」皆在5%以上！ 今日最新 熱門排行 致富故事 觀點新聞 ETF 股票 台股 美股 陸股 選股心法 房地產 基金 專欄列表 特別企劃 個人理財 存款 貸款 保險 外幣 退休計畫 消費 政府補助 配息教戰 工具箱 特別企劃 名人堂 精彩書摘 退休先修 客服中心