用股價淨值比來判斷大盤漲跌 - FinLab

股價淨值比(PB)真的能夠判斷台股大盤漲跌嗎？ 今天做了一張gif動圖，讓各位用眼睛觀察台股是否漲多了，是否有泡沫要破的跡象，甚至讓你有機會可以買在大盤低點。

Skiptocontent Tags:大盤,簡易策略,股價淨值比 股價淨值比(PB)真的能夠判斷台股大盤漲跌嗎？今天做了一張gif動圖，讓各位用眼睛觀察台股是否漲多了，是否有泡沫要破的跡象，甚至讓你有機會可以買在大盤低點。

股價淨值比(PB)，可以拿來判斷股民對這某家公司的看法，假如大家覺得這家公司未來會壯大，則淨值比會大於1，如果這家公司會衰退，則淨值比會小於1。

那剛好我們就可以做出一張分佈圖，來看一下全體投資人對每一家公司看好看衰的分佈圖，跟大盤之間的變化（這張圖稍大可能要等久一點…）。

結果發現，當大盤大跌之前，會有類似的前兆，想知道前兆是什麼？請接著看這張圖： 這張圖的上半部，是用來看多少個企業被看好，多少企業被看衰。

分佈圖的x軸分成左右兩邊，大於零代表樂觀，小於零代表悲觀。

其實x軸就是股價淨值比取log(PB)的分佈，為什麼要用log呢？是為了讓分佈圖更接近高斯，也讓多空變成在零的對稱位置。

此圖的每一根bar代表有多少支股票，其股價淨值比為log(PB)。

此圖有五條垂直線，代表著中位數加減兩個標準差。

這張圖的下半部則是對照大盤的某個時間點，我們從2010年統計到2015年，每20天計算一次股價淨值比分佈圖。

大部分的時候，投資人基本上看好台灣的市場，所以分佈普遍偏向0的右邊，而且事實發現，近來台股加權指數破萬，並不是大泡泡，而是台灣的企業真的慢慢隨著時間在壯大，因為當大盤破萬點時，分佈圖並沒有超級偏右邊，代表台灣的企業是真的有跟上投資人的期待。

然而最近還是有點太過樂觀的氣氛瀰漫，還是得懂得居高思危才行XD。

可以發現一些有趣的現象： 中位數平常都待在log(PB)=0~1之間，當大盤跌到最低點時，會回到0～0.05附近，可以當作大盤買點，成功在2004、2005、2012、2015歸零附近時買入成功買在超低點，唯獨金融海嘯時，中位數最小來到了-0.4左右才反轉，所以還是要看一下中位數是否在<=0附近反轉，比較保險。

大盤在高點時，PB標準差會比其它時候略小，而中位數最大約在log(PB)=0.4～0.5左右（可以當作大盤賣點，但較難判斷）當大盤要大跌前的前兆是分佈的標準差會明顯變大，且伴隨中位數些許變低接下來我們用更簡明的圖讓大家更一目了然： 圖中的五條線（紅、黃、藍）分別對應到上面動畫圖分佈的中位數及兩個標準差（紅、黃、白）唯獨中位數的顏色從白色改成藍色，比較清楚。

另外灰色的是大盤，發現近五年藍色線接近0且反轉時，都是大盤很好的買點，另外當大盤到高點時，通常這五條線會跟大盤產生背離！也就是大盤越來越高，但分佈線高點卻越來越低。

現階段，雖然大盤到10500點了，但還未產生背離現象，可以推斷最近的大跌應該不是真正的超大跌（吧？），但這也只是我的猜測啦，股市中沒有什麼是絕對的。

以上就是簡單判斷大盤多空的簡單方法！ 覺得我們的文章有幫助到您，就把它分享給身邊的人吧！ Sharethiscontent Opensinanewwindow Opensinanewwindow Opensinanewwindow Opensinanewwindow FinLab-韓承佑 嗨大家好，我是韓承佑，FinLab創辦人，畢業於巴黎薩克雷大學資工博士，目前擔任臺灣量化交易協會學術顧問、台北商業大學創新育成中心創業技術顧問與上市科技公司量化交易顧問。

當初，我喜歡寫程式、無意間因為軟體比賽接觸Fintech，從此開始了財經跟程式的學習之路。

我們成立FinLab量化投資部落格，用自己研發的軟體，對台灣股市做大量快速的實驗。

希望可以在量化投資的路上，當大家的「武器製造商」！ YouMightAlsoLike 小資族也可以使用的選股法！ 2020-07-22 外資大賣，反而要買！？ 2020-07-22 如何定義KD鈍化？ 2020-07-22 利用Pandas輕鬆取得股價並回測 2020-07-22 避開大盤大跌的方法！ 2020-07-22 2021股票、比特幣崩盤確切時間點?!免費工具大揭密(附程式碼)|FinLab財經實驗室 2021-01-14 小型股噴發的日子結束了？ADLs指標顯示：接下來是決定性的時刻！ 2021-07-14 Python低風險高報酬投資組合 2020-07-23 每週收到新知識 只要有新文章，立刻用Email通知你 加入 Emailisrequired. Emailnotvalid. Thanksforyoursubscription. Failedtosubscribe,pleasecontactadmin. 關於網站 FinLab財經實驗室 股票如何選擇？要怎麼學習量化投資？財報、技術指標如何看？FinLab利用股票分析、財經python教學，讓你在在茫茫股海中，找到專屬於自己的投資方法。

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