報明牌又不收錢，他們怎麼賺錢？看穿「老師免費帶買股」背後 ...

投資第一件事：搞懂Credit扮演的角色。

前陣子有人在股癌的討論區問：詐騙集團加我Line、告訴我投資標的， ... 在今天看見明天 × 詐騙集團加我Line、報明牌又不收錢，他們怎麼賺錢？看穿「老師免費帶買股」背後的秘密 美國金融日記 股債前線 shutterstock 2020-10-0511:12 +A -A 加入收藏 為什麼聽Line群組報的明牌會常常被套牢？下跌時市場的錢蒸發到哪去了？房地產是經濟的火車頭？投資第一件事：搞懂Credit扮演的角色。

  前陣子有人在股癌的討論區問：詐騙集團加我Line、告訴我投資標的，又不跟我收錢，那他們怎麼賺錢？   今天就用這個例子來聊聊Credit所扮演的角色。

Credit是整個金融的核心，也強力的影響實體經濟。

    常常你會在網路上看到「老師免費帶你買股，超準！」，然後你真的加入群，你就會看到有一些股票，跟圖一一樣，一直漲一直漲一直漲。

等你買之後，他就會瞬間跌回起漲點。

這什麼巫術？   有人問說，這樣「詐騙集團要怎麼獲利？他們這樣操作股價有什麼好處？」   這要先了解初級市場、次級市場、以及Credit的概念。

你看到的股價數字都是經歷這些階段。

  在初級市場，通常是一家公司進行上市(IPO)，經營不錯的公司把股份拿出來賣給大眾。

公司拿到錢去賺錢，你拿到股票，參與公司賺錢的分紅配息。

假設公司長期營運可能價值50000元，發行1000股，每股在這時候可能交易出50元—也就是股價50元。

  此時公司市值50000元（1000*50元）。

  而次級市場是在這之後，玩家自己買賣。

你愛喊多少就喊多少。

詐騙集團先用50元買進200股（支出10000元），自己製作成交股價，讓股價變成100元。

  此時公司市值100000元（1000*100元），就這麼一瞬間的事。

  一旦你相信要用100元買進，他可以把全部200股賣給你，得手20000元，報酬率100%，獲利了結。

  而你花2萬拿到了200股。

此時市場可能正常交易，又回到每股50元。

你帳面損失10000元，剩下10000元，報酬率-50%。

套牢故事結束。

  這是Credit在市場上的作用。

  下跌的時候，市場的錢蒸發到哪去了？   從上面故事不難看出，一切在於大家賦予股價的信心。

當市場具有未來性、大家給予很高期待，公司市值上升、股價上升。

  公司的生產與錢都沒有任何變動，變動的是來來去去的市值。

在上面故事，可以一下子有10萬市值，一下子又只剩下5萬市值。

這是你經常聽到的伊隆馬斯克身價變化的原因，就來自每天波動的市場。

  上面鬼故事不會發生在台積電這樣的公司   各種研究都有顯示效率市場不適用在那些暴漲暴跌的仙股，沒有大量分析師Cover、沒有大成交量的公司，當成交量少，就有像上面故事操作的空間。

  而台積電，或者就算是漲跌誇張的特斯拉，當然會漲會跌都有可能，但肯定的是就算是大跌，都可能是來自多數市場信心改變，而不是像上面的故事被刻意在次級市場坑殺。

  極短期的股價是基本面（上面故事的50元）、資訊優勢者（知道是50元的人）、不知情交易者買單（不知道正確價50元但就是想買的人）的綜合組合。

  房地產是經濟的火車頭？   先上數據，圖二是Mian,Sufi,Verner(2017)的關於家庭債務（主要來自房貸）與經濟成長的圖。

    主要結果是，家庭債務增加會預測接下來4年的低經濟成長。

背後的原因也跟Credit有關。

  多數人買房是使用貸款，能夠取得多少貸款取決於個人的Credit。

個人Credit取決於未來能夠還款能力。

  和霍華馬克思的觀察一樣，景氣擴張的時候，就算不具有還款能力者都能夠拿到Credit、進行買房跟買股。

只要上漲的價格能夠支付貸款，這個循環就會持續。

  但一旦景氣下行，或市場忽然有風吹草動時，經常這些人即便房/股出清都不足以償還原本貸款，成為經濟體第一批違約的人產生連鎖效應—帶來後續總體低經濟成長。

  這是大家常說的「不要過度借錢買股」的一個說法來源。

  當然，更精確來講是，這個市場總是想要送投資人各種Credit，即便投資人沒有對應的償債能力。

  而衡量自己在下檔時保持足夠償債能力是重要的事情。

  總結   虛幻的Credit是金融市場的核心，也會實質的影響經濟與日常。

  - 港股詐騙推的股票怎麼每買必跌？因為買在無形的Credit上—投資人把很多錢給詐騙換得股票、而股票回到原價格。

  - 下跌的時候市場的錢蒸發到哪去？Credit消失。

  - 在借錢買股買房時，謹慎考慮在市場壞情況的償債能力。

金融業傾向在好時機給出特別多的貸款與Credit與比較寬鬆的審核標準。

  Reference: Mian,Atif,AmirSufi,andEmilVerner."Householddebtandbusinesscyclesworldwide."TheQuarterlyJournalofEconomics132.4(2017):1755-1817.   作者簡介_美國金融日記 由多位海外財金、商業科學研究員共同創立的科學研究團隊。

核心理念是以技術與數據為基礎，透過科普幫助更多人認識投資科學，讓每一個人都能夠用科學的方法，了解投資與金融市場，做出屬於自己的最佳決策。

經營臉書專頁「美國金融日記」   本文獲「美國金融日記」授權轉載，原文出處   從今開始！持續閱讀，掌握財經脈動、解構產業趨勢！ 延伸閱讀 爸媽欠錢跑路、哥哥被倒債...她從工廠女工拚上保險總經理卻說：月賺30萬，讓我的人生徹底失控 2020-10-05 月薪4.7萬、工作30年，一張表試算「勞退自提幾％最划算」？一個小動作，讓退休金變2倍 2020-10-05 從負債2千萬到年收入3億...一個猶太富商教我的那些重要金錢觀：留住錢，遠比賺錢更重要 2020-10-05 該花多少錢買葡萄酒？ 2022-06-22 台股大盤概況走勢 熱門: 熱門話題 /HOTARTICLES/ 最新文章 /HOTNEWS/ 熱門推薦 /HOTRECOMMEND/ x 合庫金、第一金...金融股現在還可不可以買？存股達人：挑金融股的3個方法＋2個重點 台股大盤走勢 熱門: