《半導體》斷言群聯下季毛利率3成不保外資砍價至418元

美系外資針對群聯(8299)出具最新研究報告指出，由於群聯無將漲價成本轉嫁予客戶，故第三季毛利率下滑，預計該情況到第四季會持續，且明年第一季毛利率 ... 關閉 新冠肺炎 即時 展開子選單 即時首頁 熱門 政治 生活 社會 娛樂 體育 財經 國際 兩岸 科技 軍事 健康 專輯 政治 展開子選單 政治首頁 總覽 言論 展開子選單 首頁 總覽 中時社論 旺報社評 工商社論 快評 時論廣場 尚青論壇 兩岸徵文 史話 海納百川 無色覺醒 生活 展開子選單 生活首頁 總覽 玩食 消費 時尚 專輯 新冠肺炎 校園Campus 娛樂 展開子選單 娛樂首頁 總覽 華人星光 哈燒日韓 西洋熱門 綜合星聞 專輯 財經 展開子選單 財經首頁 總覽 要聞 證券 金融 產業 股市 國際 展開子選單 國際首頁 總覽 政治圈 開眼界 美大選 專輯 兩岸 展開子選單 兩岸首頁 總覽 政經 社會萬象 社會 展開子選單 社會首頁 總覽 刑案 地方萬象 法庭中心 軍事 展開子選單 軍事首頁 總覽 專輯 科技 展開子選單 科技首頁 總覽 行動裝置 電腦硬體 網際網路 電玩娛樂 專輯 體育 展開子選單 體育首頁 總覽 高爾夫 棒球 籃球 足球 其他 專輯 時來運轉 網推 展開子選單 網推首頁 總覽 萌寵 搜奇 歷史 有影 展開子選單 有影首頁 總覽 中天新聞 中視新聞 政新鮮 街頭大聲公 玩FUN飯 旗開得勝 無色覺醒 追劇 健康 展開子選單 健康首頁 總覽 新聞快遞 名醫名家 養生健體 醫病百科 中醫健康 心靈關係 健康專輯 健康規劃局 運勢 展開子選單 運勢首頁 總覽 星座 生肖 風水 寶島 展開子選單 寶島首頁 總覽 台北基宜花 新北金馬 桃園竹苗 台中彰投 台南雲嘉 高雄屏東澎 孝親報報 特定工廠 汽車 房產 首頁 財經 Facebook Messenger Line Weibo Twitter Telegram 複製連結 字級設定：小中大特 美系外資針對群聯(8299)出具最新研究報告指出，由於群聯無將漲價成本轉嫁予客戶，故第三季毛利率下滑，預計該情況到第四季會持續，且明年第一季毛利率更會跌破3成大關，故將目標價由528元降到418元、評等維持中立。

美系外資表示，群聯第三季毛利率下滑到31.6%，比第二季的32.5%下滑，原因歸咎於無法轉嫁漲價的成本予客戶，由於代工成本上升，而群聯並沒有進一步提高控制器IC價格，單季獲利每股11.83元則符合市場預期。

展望第四季，美系外資表示，預計群聯第四季營收將增長2%，主要是因為部分第三季關鍵零組件缺貨的訂單會遞延到第四季，但毛利率恐持續下滑，因為群聯不太可能充分反映給客戶額外漲價的代工成本，且NAND庫存成本將面臨更高風險。

美系外資也強調，現在還看到了大陸智慧手機、PC等消費市場的需求問題，預計群聯明年第一季度毛利率將下降至27.1%，正如預期中，2022年第一季度NAND模組價格將季減少5%，除此之外，NAND控制器IC短缺狀況不會是長期的，故將群聯目標價由528元降到418元、評等維持中立。

產經解析－10月中國股市回溫後續動能待觀察 微星大啖元宇宙商機目標價逆勢升 #群聯 #美系外資 #NAND #毛利率下滑 #明年第一季 看屋筆記：三民區浤圃星帝標(個案＋價格分析) 09:002021/11/14 建案開箱-高雄 元宇宙旋風大摩點名六大半導體重量級受惠股 20:502021/11/14 財經 通膨拉警報政院每日監控穩物價本周起賣場超市設平價專區 22:132021/11/14 財經 元宇宙發燙達人精選概念股 04:102021/11/14 產業特刊 這幾檔今年大賺高配息、低PE有補漲機會 18:002021/11/14 財經 李芷婷為全明星3魔鬼訓練 一周操7天肌肉變硬 15:102021/11/14 娛樂 電子股表現強指數有望續揚 14:552021/11/14 財經 商務議價的五大關鍵金句 04:102021/11/14 企業經營 作夢趴登場中小型股齊綻放 04:102021/11/14 財經要聞 台灣最大汽車水箱工廠竟是一群前銀行員在管 10:202021/11/14 財經 油價短期仍有上漲壓力2022年石油轉現供過於求 12:292021/11/14 財經 印度神童預言經濟要慘了力推2大資產避難：最強投資-財經 王力宏過戶「4.8億吾疆」不必課贈與稅李靚蕾須納所得稅-財經 Omicron血洗美股！盤前又殺600點他沒在怕斷言空軍下場-財經 巴菲特給子女的10個投資忠告最重要是這一點-財經 東風裕隆倒帳國銀損失32億 留言規則 中時新聞網對留言系統使用者發布的文字、圖片或檔案保有片面修改或移除的權利。

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