世界先進第三季繳出每股EPS 2 元成績，外資評價看法不一

晶圓代工廠世界先進2021 年第三季繳出每股EPS 新台幣2 元並第四季將再成長的成績，三家外資最新研究報告提出不同看法，分別給予「買進」、「中立」 ... X 科技新知時時更新 免費訂閱電子報 訂閱 退訂 ※此電子郵件已被使用！ 請勾選您感興趣的類別（至少勾選一項） 產業科技 科技財經 網路趨勢 科技新知 科技新品 同意隱私權政策* 晶圓代工廠世界先進2021年第三季繳出每股EPS新台幣2元並第四季將再成長的成績，三家外資最新研究報告提出不同看法，分別給予「買進」、「中立」及「低於大盤」投資評等，目標價為每股新台幣199、158及145元。

首家給予「買進」投資評等的美系外資表示，儘管投資人擔心市場需求放緩，衝擊晶圓代工廠營運，尤其面板驅動IC需求減少，可能對世界先進造成壓力。

不過公司將產能分配給更高階需求，預期對營運沒有太大影響。

世界先進第四季展望表示營收成長5%，毛利率維持45.5%~47.5%，產能還有2%增加，長約客戶支持下獲利穩定，加上2022下半年將有少部分氮化鎵業務營收貢獻，有開拓新領域業務，給予每股199元目標價。

給予「中立」投資評等的亞系外資表示，世界先進第三季營運表現大致符合預期，甚至毛利率超乎預期。

第四季財測營收成長5%，毛利率在中間數46.5%，營業利益率達35%，都高於市場預期，整體產能季增2%，暗示出貨價格也有機會成長3%。

雖然公司沒有說明是否漲價，但以上資料都顯示代工價格有持續看漲趨勢。

即便如此，世界先進因沒有12吋廠，相較有12吋廠的聯電來說仍處劣勢，雖投資評等給予「中立」，目標價仍提升至每股158元。

給予「低於大盤」投資評等的美系外資開頭就指出，雖然世界先進第四季財測營收及毛利率都有成長，但8吋晶圓產能短缺事先就可預測，讓投資人較青睞聯電就因預期12吋廠獲利優於8吋廠。

且未來部分產品會由12吋廠移到8吋廠，對世界先進來說是種壓力，公司也表示8吋廠設備越來越難買，價錢也越來越貴，擴充產能將稀釋毛利率，氮化鎵與汽車電子等新領域業務貢獻也有限，將目標價由每股158元下修到145元。

(首圖來源：科技新報攝) 科技新知，時時更新 科技新報粉絲團 訂閱免費電子報 關鍵字:12吋晶圓,8吋晶圓,世界先進,聯電,股價,財報 Postnavigation ←晶片短缺是什麼？AMD提前數年做對這件事，股價遠超英特爾 自駕送貨新創Nuro募資，獲Google、軟銀、豐田力挺→ 我們偵測 到您有啟用 ADBlock 請您暫停使用ADBlock，以支持我們持續能提供更多新聞資訊與優質的閱讀環境。

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