「反人性」操作更能獲利，為何買股票該順勢投資？

從 順勢交易策略的角度來說，答案是肯定的，股價突破平台整理區之後，達到1 / 2 ATR 時，就應該要加碼。

持續上漲就持續加碼。

那為什麼這個動作很多人會不 ... 「反人性」操作更能獲利，為何買股票該順勢投資？ 作者 股感選文 收藏文章 很開心您喜歡股感選文的文章， 追蹤此作者獲得第一手的好文吧！ 股感選文 字體放大 分享至Line 分享至Facebook 分享至Twitter 複製文章連結 已複製文章連結 選股學習「反人性」操作更能獲利，為何買股票該順勢投資？ 2021年7月15日 作者 比爾的財經廚房 文章來源 股感選文   展開 我大學宿舍的室友志信，發訊息來說：「我去年11月買進一批鋼鐵股，然後放著一直都沒什麼動，到4月突然噴了，我在想這種暴起暴落的股票，要怎麼操作？漲了加碼好像加在高點，跌了加碼好像也很怪。

」我想同學提的問題也是很多人共同的疑問，基本上就是不論是漲了還是跌了，接下來該如何操作永遠是個難題。

我們節目有多次討論「順勢投資」，事實上我也觀察了市場上許多的部落客或是Youtuber，我們這裡應該是最有系統討論「順勢投資」的節目，自己也早早體認到，我不是基本面的信奉者，也不是價值投資人，就只是個在股海衝浪的人。

順勢投資，是我最順手的操作系統，但是它反人性，需要反覆練習才能熟練。

部位設計 先前我們討論過，每一次下注，我們把風險控制在2%，也就是「2%原則」。

舉例來說，假設交易帳戶有200,000元，你準備為每筆交易承擔的風險是帳戶的2%，也就是4000元。

「比友」在Telegram的電報群當中提過一個問題，讓我反省，每次下單該下多少金額？能買幾張股票？似乎我先前講得還不夠清楚。

既然想推廣這個交易策略，我應該要想辦法讓這個計算過程更加直覺。

他的問題是： 「比爾老師，我想請問一下之前某一集提到的2%法則，假設我準備20萬要買26.6元的股票，根據2%法則，我可以購買（20萬＊0.02）/1000=4張？那我實際會花106,400元，剩下的93,600不就浪費了？」 依據2%原則，計算上我們要先設定可能的停損點，以26.6的股票來看，如果停損15%，當22.6時要停損，每張損失4000。

因此你20萬的投資部位，在這一注（用個賭場術語），只能輸2%，也就是4000，因此你不是買4張，你是只能下一張。

但我發覺上面這個計算流程，還是不夠直覺，我重新調整一下說法，你可以依據以下流程，快速的算出你能買的部位大小。

將可投資部位切割成10份（20萬/10，也就是2萬） 每一份資金停損點設20% 所以剛剛的案例依據速算法，每一份能下的金額就是2萬，22.6萬的股票，你就只能下一張，同時停損點不能超過20%。

我們練習一下，假設你想買一張50元的股票，你能買多少部位？400股。

這就是答案。

也就是你每次下單的交割金額就設定在2萬元左右即可。

這樣應該比較容易理解。

接下來的問題是，那麼其他資金不就都閒置了？沒錯，其他90%資金是閒置的，暫時沒用到。

為了提升資金效率，我通常會在2～3檔標的「試單」，都各下個2萬元，然後等看看哪一檔標的後續表現比較好，汰弱留強。

其實大家也不用太在意放的資金太少，因為第一個部位只是「試單」，我們並不確定我們選的標的是正確的。

小部位進場，在部位調整的時候，砍部位會更輕鬆，沒有負擔。

加碼規則 只有小小的試單，是沒辦法幫你賺到錢的，因為持有的籌碼太少，所以重點應是如果你抓到1、2支會跑的股票，要勇敢加碼。

就像一開始，我同學所提到的鋼鐵股，其實他若突破加碼點時，應該勇敢加碼一個單位（以剛剛的案例來說，就是再加2萬的部位）。

加碼價位如何計算？順勢投資的部位並非一個固定的價格，而是依據不同股票的的波動性來設定投資的部位。

如果某檔股票的波動性大，加碼點就較高。

相對如果波動性比較小，加碼點就比較小。

在進場前，我們還需要算出每檔股票能下單的部位大小。

海龜們使用的指標叫ATR（平均真實波幅，AverageTrueRange）。

而且海龜們也是依據ATR計算每次可加碼的價位。

ATR的參數則設定為20。

初次下單後，只要價格上漲超過1/2個ATR時，便加1單位，再上漲1/2ATR時，再加1單位，符合條件就可以加碼，直到買滿4個單位為止，之後便不再加碼。

因此回到一開始同學問的問題，那麼漲了還該加碼嗎？從順勢交易策略的角度來說，答案是肯定的，股價突破平台整理區之後，達到1/2ATR時，就應該要加碼。

持續上漲就持續加碼。

那為什麼這個動作很多人會不習慣呢？單純是因為覺得比之前買的價格高了，這個被過去的價格綁架的「錨定效應」讓你錯誤的判斷形勢，並非以目前股價未來可能的方向去思考，而是以過去發生過的價格思考。

下跌之後攤平則更不可取。

傑西・李佛摩在80年前就告訴大家如何避免虧損： 「我警告過大家，決不要攤平虧損！但很多人仍照做不誤。

很多人買股票，例如50美元買入100股，等個2、3 天後，如果他們發現能以47美元的價格再買入，他們就會抓住機會，買入另外100股以攤平虧損，這樣平均下來的成本就只有48.5美元。

照這種買法，那麼，如果價格到了44美元時他們又該怎麼辦？到時，首筆100股虧損600美元，第2筆100股虧損300美元⋯⋯。

就算你嫌我囉唆，我也要讓你明白絕不能這樣做。

」 停利規則 你現在可能常常在臉書（FB-US）或Youtube上看見這樣的標題：「用K線圖抓住反轉點」、「尋找支撐線和壓力線」或「停利，出一半」。

但等等，你面臨的真正問題是，在趨勢反轉之前，我們其實無從識別；同時，也沒有什麼辦法可以準確定義支撐線和壓力線，100個人可能有100種不同的定義。

因此，這樣思考就是在做一件不可能的事情：預測市場。

設定收益目標可能毫無意義：曾經有一位新手交易者向一位老道的順勢投資人討教，他問，「你這筆交易的收益目標是多少？」這位順勢投資人會說，「我跟著趨勢走，一直走到月球。

ToTheＭoon」 退出獲利的部位一直是個挑戰。

因為在退出前，必須等到趨勢已出現反轉才決定離場。

假設你現在賺到了100%。

如果你賣出兌現，那麼這些未實現損益就可落袋為安。

但此刻我們平掉部位，其實犯了一個極大的錯誤：趨勢還是向上的，我們卻把利潤鎖定了。

如果趨勢還在向上，你有部位在手上，並有巨大的未平倉的未實現利益，這時就還不是退出的時候。

何時該離場呢？海龜的建議是以20天的低點為一個轉折點，當股價跌破過去20天的最低價時，不論停損點是否到了，就直接退場。

或是以最後一次加碼的價位為基準，往下跌破指標：ATRTrailingStoploss時，全部一次出掉。

這裡又出現一個反人性的地方，為什麼不是想辦法在最高點離場，而是下來之後才離場？大多數的投資人試圖預測高點，希望能夠找準時機。

他們被快速獲利的慾望蒙蔽了雙眼，看不到真正獲利所需要的耐性。

同時他們也不願意相信，價格趨勢才是真相。

他們按照自己的喜好進行交易，最終不可避免將賠錢收場。

那麼最近行情震盪這麼劇烈，順勢投資人在做什麼呢？我可以老實的跟大家報告，過去這幾個禮拜都在不斷地停損，但這並不妨礙我持續尋找機會，因為每次停損就是我投資部位的2%，我有足夠的獲利累積能支撐我的損失，停損時我也不會手軟。

這可能也是一件值得慶幸的事，由於過去幾週的趨勢並不明顯，類股輪動快速，停損讓我在本週股市開始出現明顯跌幅的時候，我手上只有很少的部位，因此我的心情也完全不受股市下跌的影響。

而且也還有相對強勢的股票，還是能持續的「試單」。

為什麼順勢交易有效？ 在《絕對收益》（AbsoluteReturns）一書中，作者亞歷山大・伊尼肯強調：交易無非是一場遊戲。

在遊戲中，有3種類型的玩家： 知道自己在遊戲中是什麼角色的 不知道自己在遊戲中是什麼角色的 不知道自己參與了遊戲並成為其中一部分的 順勢交易持續會有效的原因是，由於恐懼、無知或缺乏瞭解，大多數人不會放空。

市場永遠會是不完全有效率的。

而且大多數人都不去關心該買多少部位或賣多少部位。

他們只關心何時買入，很少考慮何時賣出。

最後市場會因為各種原因而變化。

人們總想知道為什麼。

但順勢交易不需要知道原因。

《比爾的財經廚房》授權轉載 【延伸閱讀】 怎麼加碼才能大爆賺：該等下跌再買嗎？（上） 怎麼加碼才能大爆賺：該等下跌再買嗎？（下） 現在起，也可以在 LineToday 、Google新聞 看到股感原創文章囉！ 想獲得文章推播？訂閱、追蹤按起來！ 若您也願意分享您的寶貴觀點至站上，或有其他文章轉載需求， 歡迎來信：[email protected]    週餘   篇 註冊/登入會員 免費註冊 141371   分享文章 分享至Line 分享至Facebook 分享至Twitter 複製文章連結 收藏 已收藏 很開心您喜歡股感選文的文章， 追蹤此作者獲得第一手的好文吧！ 股感選文 分享至Line 分享至Facebook 分享至Twitter 複製文章連結 追蹤股感 @stockfeel 詼諧輕鬆看時事 股感，來自生活 影像中的股感 每日知識發送 地圖推薦   推薦您和本文相關的多維知識內容 什麼是地圖推薦？ 推薦您和本文相關的多維知識內容   1 ETF交易策略 投資   2 EP24盤整的支撐與壓力 投資   3 資金不多怎麼投資？先了解「順勢投資」3大重點 投資   4 台股第四循環的頭部特徵(上) 投資   5 EP12圖形交易-中繼型態 投資   6 零股交易是什麼？怎麼買？優缺點？零股交易手續費1元券商整理！ 投資   7 EP20順勢指標（CCI） 投資   8 EP02K棒型態 投資   9 鎖定股市收益應考慮的6大問題 投資   10 大盤近萬點已經漲高的績優股還可以追嗎 投資   11 投資新手的常見錯誤：以為股價漲了就認為自己看對了（下） 投資   12 掌握內線大戶進出股市的量價指標為贏家要務 投資   13 「投資聖杯」真的存在嗎？成功交易3要素你掌握幾個？ 投資   14 股價大幅領先基本面的真相 投資   15 投資論點大航海時代誰才是對的？ 投資   16 投資中重要的五件事 投資   17 市場下跌時我的行動為何還要如此緩慢？ 投資   18 價值投資就不用在乎時間？一文告訴你為什麼大錯特錯？ 投資   19 什麼是最大回撤？兼談策略管理 投資   20 散戶為什麼容易虧錢？ 投資