安全邊際是什麼？股票投資時安全邊際要如何計算？運用要注意 ...

安全邊際快速重點整理 · 安全邊際(Margin of Safety)是股票價值與股票價格的差距，也是評估內在價值犯錯時減少風險的方法。

· 以安全邊際留有20%為例，股票 ... Mr.Market市場先生 最後更新：2021-09-03 在投資時我們時常會做許多股票的價值與價格分析，希望分析出企業的合理的內在價值， 接著在價格等於或低於價值時買進後，獲取報酬。

這一切聽起來非常的合理對嗎？ 問題是，你可能有想過這個問題：「萬一我對企業內在價值估計錯誤了，該怎麼辦？」 有時候可能是自己真的錯估，有時候則是市場反應錯得離譜，但無論如何這時投資人都可能遭遇波動或損失。

實際上，真正理性的價值投資人，在評估時會把自己可能估計錯誤的風險也考慮進去， 於是在評估買入價格時，把原先估價再做更保守估計並在更低的價格買進，這就是安全邊際(MarginofSafety)， 透過安全邊際來減少風險、增加利潤。

這篇文章市場先生介紹什麼是安全邊際(MarginofSafety)，包括以下幾個部分： 安全邊際是什麼？ 安全邊際怎麼計算？ 安全邊際的優點與缺點？ 安全邊際該怎麼運用？ 安全邊際是什麼？ 安全邊際= 股票內在價值與股票價格的差距，當差距越大，越能降低投資虧損的風險。

安全邊際(英文：MarginofSafety)是由價值投資之父、巴菲特的老師-葛拉漢(BenjaminGraham)所提出的理論， 是指股票價值與股票價格的差距，這也是價值投資者做投資決策的關鍵。

葛拉漢認為，只有當股票內在價值>股票市場價格(有足夠安全邊際的時候)， 這筆投資才值得出手買入。

內在價值估計永遠不是準確的 股票內在價值估計是一門藝術，不同的人估計出來的內在價值不會相同，每個人參考的依據也不一樣， 會參考的包括了資產、利潤、股息、公司發展前景等等，都可以作為內在價值評估的依據。

內在價值雖然難有準確評估，它的好處則是並不會像市價一樣天天浮動。

儘管內在價值難以預測、評估會有些許錯誤， 但只要安全邊際足夠，也就是你買進時遠比內在價值便宜許多，就不至於會出現大的虧損。

當安全邊際越大，就能讓投資人減少投資虧損的風險，放大潛在的獲利空間。

其中最重要的是犯錯時也能留有餘地。

當留有足夠的餘地，就可以避免重大虧損發生。

舉例來說， 有一檔股票你評估內在價值是500元，現在市價是450元，乍看之下你在這時候買進至少有50元的利潤。

但是假如你估計錯誤，實際上內在價值只有400元，那麼其實你還倒虧50元。

如果擁有安全邊際的思維，雖然你估計內在價值是500元，但你打算只在350元時才買入，留有30%的餘地。

也許你最終會錯過許多像這樣的機會，但是一但你估計錯誤時，能夠大幅減少風險、保留利潤。

巴菲特曾經對安全邊際這樣舉例： 「你建造一座橋樑時，它實際上可以承受3萬磅的車輛通過，但你最多只讓1萬磅的車輛通過。

」 「如果有一間公司價值8300萬美元，那麼你不該用8000萬美元去買它。

應該給自己留下一些餘地。

」 安全邊際怎麼計算？ 安全邊際=股票內在價值–股票市場價格 股神巴菲特曾說「安全邊際是投資成功的基石」，可見安全邊際在其心中的重要性， 他認為安全邊際不需要達到100%，只要達到80%就足夠，當然也有些更保守的人會抓到60%~70%， 舉例來說： 假設股票內在價值是100元、股票市場價格是70元， 投資人這時買入，就有30元或者30%的安全邊際。

價值>>價格，安全邊際相當大 價值>價格，安全邊際較小 價值=價格，安全邊際不存在 價值