除權息是什麼?股價計算方式?交易日、基準日、最後過戶日有 ...
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「除權息」其實就是所謂的「股利發放」,而每年的6 ~ 8 月是傳統除權息旺季 ... 以台積電(2330-TW)為例,2020年9 月17 日是除息交易日,最晚只要在9 ...
除權息是什麼?股價計算方式?交易日、基準日、最後過戶日有什麼差別?
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王則翰
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選股學習 除權息是什麼?股價計算方式?交易日、基準日、最後過戶日有什麼差別?
2021年12月3日
作者
王則翰
文章來源
股感知識庫
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「除權息」其實就是所謂的「股利發放」,而每年的6~8月是傳統除權息旺季。
不過在除權息時的許多注意事項,你/妳真的都清楚瞭解了嗎?
究竟除權息是什麼?股價如何計算?「交易日」與「過戶日」又該怎麼解讀?別急,本文帶您一一揭曉!
除權息是什麼?
除權息,可以分成「除權」、「除息」,是公司將利潤以「股權」(股票)、「股息」(現金)分配給股東的方式。
那對於持有股票的投資人來說,要如何計算獲得的股利呢?
配股1元:代表每一股可額外獲得0.1股的股票;若持有一張股票(1,000股),則可以配得100股!
配息1元:代表每一股可額外獲得1元的現金;若持有一張股票(1,000股),則可以配得1,000元!
💡瞭解更多關於「股利」的知識點>>一文看懂「現金股利」和「股票股利」
除權息股價計算——除權息的錢從哪來?
投資人手中持有的股票好比是棵木瓜樹,公司發放股利就像是把木瓜摘下來給股東享用,把木瓜從樹上轉移到股東手上,股價因為樹上的木瓜減少而下跌,而木瓜的總數、股票的總價值都沒有改變。
「除權息」就是把公司的利潤直接以股利發放給股東,股價自然就會跟著下降。
如果是配息1元,股價就直接下修1元,稱作「除息參考價」。
除息參考價=股價–現金股利
那如果是配股,公司流通在外的股票就會增加,股權被稀釋、股價因此降低,原本的股價要除以(1+配股率),就是市面上所說的「除權參考價」。
除權參考價=股價/(1+配股率)
配股率=股票股利/股票面額(通常為10元)
遇到同時除權又除息的公司,只要記得兩步驟:先除息、再除權。
除權息參考價=(股價–現金股利)/(1+配股率)
以玉山金(2884-TW)為例,公司在2018年7月26日發放配股/配息各0.61元,7月25日的收盤價是22.45元,其股價計算如下:
(22.45–0.61)/(1+0.061)=20.58——取20.55(10~50元台股升降單位為0.05)
除權息資格與時間:各項重要日程解釋
通常每年的六到八月是股東會旺季(不過自從107年年底新公司法修法後,企業也可以選擇每季/每半年就進行配息喔!像是我們的「護國神山」台積電,就是採用季配息!)
股東會上通常會預告除權息相關資訊,如果當天沒有公告,也可以從證交所得知!不過想要參與除權息行情,以下幾個重要日期、時程投資朋友千萬不可不懂!
除權(息)交易日
為判斷股東有權參加除權息與否的指標日期。
只要在「除權(息)交易日」之前持有股票,就能分配到股利!以台積電(2330-TW)為例,2020年9月17日是除息交易日,最晚只要在9月16日收盤前持有股票,就能參與除息。
停止過戶期間
由於台股是於買進股票後的兩個交易日(T+2)才會進行股票交割,因此為方便企業清點、確認符合除權息資格的股東名冊,除權(息)交易日後一個交易日起,會有一段「停止過戶期間」,這段期間投資朋友仍可以正常買賣,不過要等到期間結束才能進行交割、過戶手續。
除權息基準日
在「停止過戶期間」結束當天,為「除權息基準日」。
在這天企業已經完成清點符合除權息資格的股東名冊,意即在「除權息基準日」名列於企業股東名冊的投資者,就可以分配到股利。
現金股利發放日
現金股利在「現金股利發放日」當天就會入帳囉!(註:股票股利則不一定在同一天!)
上述的解釋或許聽起來有點拗口?別緊張,因為他們都是比較專業的股票術語,過目即可!投資朋友只要記得以下1個實際在交易最重要的時間點就可以囉!
想參加除權息,領取股利,只要在「除權息交易日」的「前一交易日」擁有股票就可以!
只要達成這個任務,就算未來你在任何時間點(包含除權息交易日當天)賣出股票都沒有關係,你已經確定可以取得股利發放了!(至於入帳日期當然就還是依照「股利發放日」囉!)
除權息何時入帳?發放的股利如何領取?
實際發放股利的日子稱為「股利發放日」,基本上股利會在現金股利發放日入帳,因此只要在股利發放日當天確認除權息入帳到自己的帳戶中即可,而股利發放日查詢可以至Goodinfo!台灣股市資訊網、公開資訊觀測站、MoneyDJ理財網。
現金股利發放日:一般在除權息後約1個月左右。
股票股利發放日:一般在除權息後約1~2個月左右。
股利會在股利發放日當天,自動配發至投資人的帳戶中,須注意若投資人擁有兩間券商同時持有同一檔股票時,股利會集中匯入同一個戶頭,通常是匯入最近交易該股票的帳戶中。
現金股利領取:扣除匯款手續費後,除息入帳至交割帳戶,也就是買賣股票時用來扣款的銀行帳戶中。
股票股利領取:股票直接分配到集保帳戶。
個股除權息日期哪裡查?
若投資朋友對於手上持股的除權息相關資訊並不清楚,以下幾個外站連結,都是很方便找到除權息相關資訊的網頁,提供給投資朋友做參考:
嗨投資HiStock:除權除息日程表
台灣證券交易所:除權除息預告表
台灣股市資訊網goodinfo:即將除權息日程表
我該參加除權息嗎?有什麼優缺點?
看到「除權息」時,大家或許會下意識地認為:當然要參加啊!天上掉下來的錢你不撿嗎?
希望看這篇文章到這邊的你,已經知道這樣的心態是錯誤的了!除權息所拿到的股利發放,其實都是從原有股價扣來的!所以除權息並不是所謂「天上掉下來的錢」,而比較像是前文所說的,「公司把樹上的木瓜先摘下來給你吃」罷了。
至於該不該參加除權息則因人而異。
每個人因為所得高低的不同,本身在繳稅時也適用不同的稅率——有人可能要繳40%的稅,也有人只要繳5%甚至根本不用繳稅。
而投資朋友要注意的是,你所領到的「股利」是必需要課稅的——要嘛選擇單一稅率的分離課稅(28%)、要嘛選擇合併課稅(適用你本來自己的稅率級距)。
因此「股利」拿到之後並不是全部都進入到自己的口袋喔!再決定要不要參加除權息行情之前,自己的稅率是一個需要考量的重點!
除權息後股價漲回原本價格,稱為「填權息」
所謂的「填權息」,代表在股利發放之後,股價漲回調整前的價格。
記得上一段中「木瓜樹」的例子嗎?「除權息」就像是公司把木瓜摘下來給股東享用;而「填權息」則可以想像為木瓜被摘下來後,樹上又長出跟原本一樣大的木瓜!這時候樹上的木瓜還是跟以前一樣多,不過股東們手上也都有拿到木瓜了!若標的完成「填權息」,就可以視為投資人在股價沒有變動之下,額外獲得了「配股」以及「配息」囉!
💡關於「填權息」還想瞭解更多?>> 填權填息是什麼?「填息天數」哪裡找?近年快速填權息標的一覽表!
除權息、填權息時技術線圖怎麼看?
以下是食品股統一(1216-TW)在2018年除權息時的技術線圖。
延續前文,當除權息執行時,股價會從「前一日收盤價」下修至「除權息參考價」,因此通常在技術線型圖上會出現跳空向下的缺口(除非股價異常強勢,除權息隔天開盤直接跳空開高完成填權息)。
因此在除權息隔天出現令人畏懼的「跳空向下缺口」是屬於正常現象!投資朋友不必過度慌張。
若除權息後股價慢慢回升,在未來某天股價重回「除權息前一日收盤價」時,在技術線型圖中可以觀察到「收復跳空缺口」,也就稱為「填權息」囉!
除權息行情的迷思以及相關議題探討
除權息行情是每年年中台股最夯的議題,當你看完本文,已經對於除權息有一定的瞭解之後,若還有興趣繼續深究此主題,以下站內的精選文章都很值得您閱讀與思索!
💡議題探討1>>如何用股票期貨參與除權息行情?
💡議題探討2>>除權息要來了?我手上的融券怎麼辦?
💡議題探討3>>買美股也有股息可以領!?股息怎麼算?
💡議題探討4>>企業股利政策背後的思考邏輯(從產業別、地區別、生命週期別深入探討)
💡議題探討5>> 你知道ETF也會配息嗎!?一起來看看國內ETF龍頭0050的配息狀況與最新成分股!
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