股票型ETF》一次看懂投資美國最重要4大類美股ETF(大型股

市場先生個人認為其實想投資大型股，只要用上面基本的S&P500 ETF就好，既簡單成效又不會差很多。

如果想研究smart beta的標的， 操作前應該先看持股明細與 ... Mr.Market市場先生 最後更新：2021-07-05 美國股票是世界上最重要的市場之一， 在投資美股ETF時，眾多的ETF要如何做選擇？ 在之前的文章中， 有介紹到如何買進美股ETF，以及關於S&P500指數和Nasdaq指數的投資方法， 不過除了這些以外美股還有許多其他重要的ETF標的。

關於美股ETF教學可閱讀： 1.ETF新手入門教學懶人包 2.美股怎麼買？開戶常用券商比較 3.美股新手入門教學懶人包 這篇文章市場先生整理在投資美國市場的股票類ETF時， 重要性高且最常會用到的4大類ETF，如果你想開始投資美國市場的股票， 可以先從這些ETF以及它的成分股開始認識： 1.美國大型股S&P500指數ETF 2.美國全市場型ETF(大型股+中型股+小型股) 3.美國中小型股指數ETF 4.特定產業類型ETF 1.美國大型股S&P500指數ETF S&P500指數之所以有足夠的代表性， 原因就是因為他幾乎涵蓋了大多數美國最重要的企業，因此指數有足夠的代表性。

通常我們也會拿S&P500的報酬率指數，去和其他所有的商品作比較。

目前有許多加不同的發行商都針對相同指數發行了S&P500的ETF， 在選擇上IVV和VOO會比SPY好，理由是不同時代的產物，後期用的追蹤技術會比較好。

費用率乍看下有差但已經是小數點二位數以下的差別， 但實際上這幾檔追蹤誤差並沒有差很多，因此選哪一檔對投資成果其實影響不大，5~10年可能總報酬差1%而已。

代號 ETF全名 費用率 特性簡述 SPY SPDRS&P500ETF 0.09% S&P500資產規模最大最古老 IVV iSharesCoreS&P500ETF 0.04% S&P500追蹤誤差較小一點 VOO VanguardS&P500ETF 0.03% S&P500追蹤誤差較小一點 資料整理：Mr.Market市場先生 而後來也有一些變化型的ETF出現，專有名詞叫做smartbetaETF(中文似乎沒有比較貼切的翻譯)， smartbetaETF會從美股中根據某些特性偏重於選擇其中某些標的， 例如最具代表性的成長型ETF、價值型的ETF， 最初設計出這類smartbetaETF， 目的是為了讓投資人有更多攻擊型或防禦型的選擇， 本意都是要你長期持有(不是去猜多頭空頭)，例如年輕人持有成長型，退休者持有價值型， 而很多投資人報酬之所以低於指數，原因通常都是用這些標的頻繁的想猜測抓出高低點。

從下圖來看實際狀況， 價值型(VTVETF)在空頭市場時並沒有特別抗跌，而成長型(VUGETF)則是在多頭市場時表現較好一點， 但無論選哪一種，關鍵應該都還是要長期持有，而不是頻繁進出。

不同類的還有很多，例如股息型、動能型、低波動型等等， 市場先生個人認為其實想投資大型股，只要用上面基本的S&P500ETF就好，既簡單成效又不會差很多。

如果想研究smartbeta的標的， 操作前應該先看持股明細與比例，了解這些持股與你的理念是否符合。

代號 ETF全名 費用率 特性簡述 VTV VanguardValueETF 0.04% 偏重選擇價值型股，科技股較少 VUG VanguardGrowthETF 0.04% 偏重選擇成長型股，傳產股較少 資料整理：Mr.Market市場先生 2.美國全市場型ETF(大型股+中型股+小型股) 有些人會認為S&P500這些股票屬於大型股，在投資時並沒有考慮中型股與小型股， 中小型股在多頭市場的表現往往領先於大型股，但空頭時也跌的比較多。

全市場型的ETF包含VTI、ITOT、IWV三檔， 另外下表裡面市場先生多列入了一檔是VT，因為以前有些網友有問到關於全球型ETF， VT這檔不只包含美國，也涵蓋到全球市場，美國佔近6成。

不過近幾年美股最強勢的情況，其實VT的表現和美股比起來就輸比較多。

代號 ETF全名 費用率 特性簡述 VTI VanguardTotalStockMarketETF 0.03% 追蹤全美約1600檔股票 IWV iSharesRussell3000ETF 0.20% 追蹤全美約3000檔股票 ITOT iSharesCoreS&PTotalU.S.StockMarketETF 0.03% 持股分散約3200多檔 VT VanguardTotalWorldStockETF 0.09% 全球大型股約800多檔，美股近6成 資料整理：Mr.Market市場先生 全市場型ETF的成效，其實和單純投S&P500差不多 有些人會認為，只投資500檔股票太少，因此會想要考慮一次持有更大範圍的美股， 但這樣做真的有差別嗎？ 市場先生告訴你答案：其實500檔並不少，即使增加到1500檔、3000檔，結果都並不會差太多。

其實去看成分股比例就知道了，指數的權重編制都是以「市值」作加權方式，根據規模決定一檔股票要買多少比例， 這些全市場型的股票ETF中，前500檔大型股的重要性依然佔了極大的比例(80~85%)， 因此即使多納入了一兩千檔小型股票，這些小型股也只占15~20%， 導致最終和S&P500的走勢並沒有差很多。

3.美國中小型股指數ETF 中小型股通常的定義，就是「排除了前幾百大股票」之後剩下的公司。

先說一點，在美國雖然叫做中小型股， 但其實跟台灣許多企業比起來依然算大型股， 而台灣許多中小型股票放到美國可能都算是微型股或不符上市標準。

通常會投資中小型股，都是看中它在多頭市場漲幅比大型股來的強。

前面介紹的VTI或IWM這些全市場型的股票， 由於其中大型股比重過高，雖然也含有中小型股，但比例少有跟沒有差不多。

如果想加強其中小型股的比重， 透過買進這些中小型股ETF是比較簡單的調整方式。

中小型股的ETF還有一些其他的， 但我覺得不需要知道太多檔，看以下幾檔即可。

代號 ETF全名 費用率 特性簡述 IJH iSharesCoreS&PMid-CapETF 0.07% 中型股(排名500以後400檔) IJR iSharesCoreS&PSmall-CapETF 0.07% 小型股(排名900以後600檔) IWM iSharesRussell2000ETF 0.19% 小型股(排名1000以後的2000檔) 資料整理：Mr.Market市場先生 拉長時間看，小型股在以前比大型股強很多 但這情況只出現在2008年以前 剛好這幾檔ETF都是2000年的時候就推出了，因此有較長的歷史數據。

從圖中可以看到，IJH(S&P中型股)、IJR(S&P小型股)明顯較強，IWM羅素3000次之，S&P500大型股指數最弱。

在空頭市場中，大型股和中小型股差不多 在數據裡面看到比較有趣的是， 傳統我們都認為中小型股有大漲大跌的特型，但實際上真的是這樣嗎？ 如果單單從數據中拉出2007年中，那之後3年的資料來看， 其實中小型股和大型股，在空頭的年份其實跌幅是一樣的。

當然我相信就單一個股而言，小型股的確波動比較大， 但ETF有分散持股的特性，當持有的股票數夠多，單一個股的跌幅大的影響也就相對比較小了。

2010年以後即使是多頭市場 小型股相對大型股來說，已經看不出明顯的優勢 顯然過往小型股較強的跡象在這段時間並不存在， 在這段時間小型股們的表現和大型股其實是差不多的。

4.特定產業類型ETF 特定產業類型ETF比較不建議新手操作 特定產業類型的好處在於幫你節省大量的時間， 用小資金就可以快速投資到整個產業。

當然這種類型的投資由於風險比較集中，不見得適合長期買進持有策略。

僅適合有對於該產業熟悉，有額外資訊或分析能力的人來操作。

產業型股票沒有分散效果 要注意過度集中少數股票的問題 大部分投資特定產業的ETF，都不會太分散，許多ETF總檔數是小於100檔的。

同產業類型在進行股票分散投資時，可能會有少數大型股佔比過高的狀況， 換句話說影響整個ETF績效的其實是其中少數幾檔股票， 這種影響可能有好有壞，心理要先有所準備。

以下列出的是目前市場中規模較大(較多人持有操作)的產業型股票ETF： 代號 ETF全名 費用率 特性簡述 QQQ InvescoQQQ 0.20% Nasdaq100科技股(約100檔) VGT VanguardInformationTechnologyETF 0.10% 資訊科技類股(300多檔) XLY ConsumerDiscretionarySelectSectorSPDRFund 0.13% 非必須消費、媒體、通路(約60檔) XLP ConsumerStaplesSelectSectorSPDRFund 0.13% 日常消費品產業(僅30多檔) XLF FinancialSelectSectorSPDRFund 0.13% 金融類股(約70檔) XLE EnergySelectSectorSPDRFund 0.13% 能源類股(僅30檔) XLV HealthCareSelectSectorSPDRFund 0.13% 健康醫療類股(約60檔) 資料整理：Mr.Market市場先生 除了上述產業以外，也有很多根據不同更細的產業、或者投資題材主題去分(稱為題材型ETF或主題型ETF)， 不過概念上都類似，就是分散投資在某一特定屬性的股票。

由於各產業題材之間直接做比較可能會造成很多誤解， 即使目前圖表上看起來某一個產業題材比較強，也不代表它未來一定比較強， 因此這邊就不附圖表以免誤導，這部分就留待未來談單一產業的文章再來討論了。

看到這裡你可能也會想到， 其實台灣知名的0050ETF其實也只有50檔股票， 也有同樣過度集中的風險問題(電子股與金融股)。

這些美股ETF要如何買進？ 1.海外的ETF需要透過海外券商買進， 比方說很多人使用的Firstrade。

可閱讀： 1.買美股與ETF常用海外券商推薦 2.美股ETF》Firstrade註冊與開戶流程完整教學(圖解) 2.想從台股複委託(手續費大概0.5%比較貴)，就用台股券商的戶頭即可 可閱讀：最新台股股票開戶券商推薦 快速總結： 這篇文章幫大家整理了各種美股常用的ETF做為案例， 以下幫大家快速總結一些結論： 1.美國大型股S&P500： 投資SPY、IVV、VOO結果並不會差太多，至於成長股和價值股並沒有特別的必要。

2.全市場型ETF： VTI、ITOT、IWV可以直接投資大多數美股，比S&P500更分散，但由於比重關係，成果跟S&P500不會差太多。

市場先生提示：覺得分散更多股票會更好，其實有時候是錯覺，S&P500已經很分散了。

3.中小型股ETF： IJH、IJR、IWM以前曾經勝過大型股指數，在空頭時也沒有跌比較多的跡象，但到近幾年成果已經跟大型股不會差太多。

4.產業型ETF： 不建議心手去碰產業型、題材型ETF，ETF的成分股檔數比較少時，要留意有過度集中現象，成效會取決於成分股中某幾檔股票。

ETF常見問題Q&A教學 ETF基本概念 ETF是什麼？  ETF費用有哪些 ETF的追蹤誤差是什麼？ ETF折溢價是什麼？ ETFvs.共同基金 ETFvs.指數型基金 ETF怎麼買？ETF怎麼買?如何定期定額投資?從開戶到下單完整教學 ETF種類有哪些？ETF的種類可以分成以下幾種：股票型ETF、貨幣型ETF、產業型ETF、期貨型ETF、債券型ETF、國際股票ETF。

ETF優缺點與風險ETF優缺點是什麼？5個投資ETF的風險要注意 ETF會下市嗎？ETF下市會怎樣？如何避免挑到會下市的ETF？ 其他ETF相關 ETP是什麼？ ETN是什麼？ 槓桿型ETF  反向型ETF 等權重ETF 接下來， 更多美股與美股相關教學可閱讀： 1.美國股票ETF開戶》Top5台灣人最常用券商 2.ETF投資新手入門教學懶人包 1.美股新手投資入門教學懶人包 2.美股券商eToro開戶教學圖解(新手好用) 3.美股券商firstrade開戶教學圖解(ETF投資免手續費) 4.學會ETF投資與全球資產配置 5.股票開戶》最新開戶優惠推薦 6.基金開戶》最低手續費的基金開戶優惠推薦 最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程，這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作，教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合，目前累積已經有將近1100位同學上課。

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Vanguard和ishares都屬於投信，也就是基金公司。

但不是只有在基金公司才能買他們的基金和ETF產品。

這些標的在美股券商都能買，可閱讀：關於美股券商 回覆 Mr.Market你好:firsttrade新開戶,前天開始交易,至今單筆交易總結賺,現存股也賺,今日盤前資產比昨日盤後資產短少2000USD左右,現金+股票市值也短少2000USD,是否有再途存款,請教如何查詢?感恩! 回覆 聽不大懂意思?他們有中文客服信箱跟電話可以直接打去問喔。

回覆 不好意思，能請教您這些報酬率的圖是如何跑出來的嗎? 我試著用yahoofinance或一些其他軟體跑出來的結果好像不太一樣? 謝謝您~ 回覆 要看取的時間區間吧，另外你可能沒有考慮除權息的還原報酬 回覆 發佈留言取消回覆發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。

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